第九章货币及银行.pptVIP

第九章 货币与银行 中国的外汇储备已超过一万亿美元，这笔资金相当于道琼斯所有股票总市值的1/4，足够买下微软、花旗银行集团和埃克森—美孚，余下的“零头”还可以“顺便”买下通用汽车和福特汽车。中国的外汇储备将给全球金融市场带来什么影响，全世界都在屏息关注。 截至2008年12月末，国家外汇储备余额为1.95万亿美元。 外汇储备的功能主要包括以下四个方面： 一是调节国际收支，保证对外支付。 二是干预外汇市场，稳定本币汇率。 三是维护国际信誉，提高对外融资能力。 四是增强综合国力和抵抗风险的能力。 外汇储备的代价 1、 损害了经济增长的潜力。一定规模的外汇储备流入代表着相应规模的实物资源的流出，这种状况不利于一国经济的增长。 2、 带来了较大的利差损失。据保守估计，以投资利润率和外汇储备收益率的差额的2%来看，若拥有6000亿美元的外汇储备，年损失高达100多亿美元。如果考虑到汇率变动的风险，这一潜在损失会更大。另外，很多国家外汇储备构成中绝大部分是美元资产，若美元贬值，则该国的储备资产也将严重缩水。 3、 存在着高额的机会成本损失。我国每年要引进大约500亿美元的外商投资，为此国家要提供大量的税收优惠；同时，我国又持有大约一万多亿美元的外汇储备，闲置不用。这样，一方面是国家财政收入减少，另一方面老百姓省吃俭用借钱给外国人花，其潜在的机会成本不可忽视。 4、 削弱了宏观调控的效果。在现行外汇管理体制下，央行负有无限度对外汇资金回购的责任，因此随着外汇储备的增长，外汇占款投放量不断加大。外汇占款的快速增长不仅从总量上制约了2004年以来宏观调控的效力，还从结构上削弱宏观调控的效果，并进一步加大人民币升值的压力，使央行调控货币政策的空间越来越小。 5、 影响对国际优惠贷款的运用。外汇储备过多会使我国失去国际货币基金组织IMF的优惠贷款。按照IMF的规定，外汇储备充足的国家不但不能享受该组织的优惠低息贷款，还必须在必要时对国际收支发生困难的其他成员国提供帮助。这对我国来讲，不能不说是一种浪费。 第二节 货币供给的组成 一、通货（现金） 由纸币与辅币组成。 《中国人民银行法》第16条规定：“人民币的单位为元，人民币辅币单位为角、分。” 为了降低辅币的流通成本，往往以硬币的形式流通。 注意：这包括了所有未被中央银行持有的现金。即包括商业银行所持有的现金。 二、交易货币（M1） M1=现金+支票账户 支票账户又称（商业）银行货币，国内有译为活期存款； 在美国，在M1中，1/3为现金， 2/3为支票账户； 什么是支票 支票（Chaque，Check）是出票人签发，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 从以上定义可见，支票是以银行为付款人的即期汇票。支票出票人签发的支票金额，不得超出其在付款人处的存款金额。如果存款低于支票金额，银行将拒付。这种支票称为空头支票，出票人要负法律上的责任。 几种银行卡的介绍 信用卡是商业银行向个人和单位发行的，凭以向特约单位购物、消费和向银行存取现金，具有消费信用卡片。我们现在所说的信用卡，一般单指贷记卡。 它的最大优点是：当您的购物需求超出了您的支付能力，您可以向银行借钱，信用卡就是银行根据您的诚信状况答应借钱给您的凭证，您的信用卡将提示您，您可以借银行多少钱、什么时候还。 借记卡:借记卡与信用卡最大的不同是不具备透支功能。借记卡按功能不同可以分为转账卡、专用卡和储值卡；按币种不同，可以分为人民币借记卡和国际借记卡（双币种）。 二、广义货币（M2） M2=M1+定期储蓄 定期储蓄是指商业银行的定期储蓄， 以及类似于定期储蓄的金融工具， 如储蓄账户，大额存单等。 这些金融工具 又称为准货币（near money）。 四、总信贷（D M3） D=M3=M2+其他金融票据 这里所说的其他金融工具，如短期债券、抵押债券、人寿保险单等。 这些票据又称资产货币（asset money）。 第三节 商业银行和货币创造 商业银行是能接受活期存款，并通过非现金结算而具有创造存款货币功能的金融机构。 大额支付与异地支付的非现金结算。 由于非现金结算的方便与安全，即使没有利息，也具有一定的需求。(0520 5) 一、商业银行的准备金制度 为保证取款的要求，存款不能全部贷出，而要保留一定的储备，或称准备金。 准备金是银行以手中现款的形式，或以存放在中央银行的存款形式，还可能以有价证券的形式所持有的款项或资产。 存款是商业银行贷款的主要资金来源。 （一）法定准备金 法定存款准备金是金融机构按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款，这个比例通常是由中央银行决定的，被称为法定存款准备金率. 商业银行在扣除法定准备金会尽可能的将手中的钱贷出去。 默多克的