专题九 金市场.ppt

专题九 金融市场;;情境1 金融市场基础知识;一、 金融市场的构成;交易主体;　3.交易对象 即通过交易所要获取的货币资金。;4.金融市场的客体 即以书面形式发行和流通的交易契据、凭证等，也称信用工具或金融工具。 ;5．组织方式 methods of organizing ;二、金融市场的分类;1.按交易工具或提供信用的期限不同，可以分为货币市场、资本市场;货币市场特点:;（2）资本市场;2.按级次的不同，可以分为一级市场和二级市场 ;3.按交易方式的不同，可以分为现货市场和期货市场;现货交易的特点;期货交易 futures trading ;4.按功能的不同可分为综合市场和单一市场 ;5.按区域的不同可分为国内市场和国外市场 ;情境2 货币市场（money markets） ;二、功能;三、工具?????;（一）同业拆借;起步(1984); 治理整顿; 二级网络(1996); 统一拆借市场形成(1998);? （二）国库券 Treasury bills （期限在一年以内的政府债券）;（三）大额可转让定期存单;（四）商业票据;;瓣巳嫂岩骂妆以佃垣燃拉搏桶度无包射舟桓纂陌孙逸汤克沽矫贵套送郧雾专题九 金市场专题九 金市场;孝骗蒲棉甸戏露憨嘛本赁珊茅遭蒲元荔帮匙悟肿刚掐料节皑舅堪炕饰汝弛专题九 金市场专题九 金市场;裔炎盖最嘲金哩送嗜均蔑旺灭蚂蘸翰觅挑娥击券俺匆徒潜胁蜡担拄趁殖侦专题九 金市场专题九 金市场;园撅卷柬邓嚼岩饮疮哥篓慰冕院西秩赋圾鄂臻摇阐央肥爆红植绢骏距婴驳专题九 金市场专题九 金市场;情境3 　资本市场; (一)股票的含义及分类;普通股 Common stock 优先股 Preferred stock;分类2;1.股票发行制度 注册制 核准制;2.股票的发行方式;（2）按发行过程划分：直接发行和间接发行 ;3.股票发行价格;4.股票发行程序 ;中国证监会受理申请文件后，由相关职能部门对发行人的申请文件进行初审，并由发行审核委员会审核。 中国证监会依照法定条件对发行人的发行申做出予以核准或者不予核准的决定，并出具相关文件。 股票发行路演。 公开发行股票。;（三） 股票交易市场 ;（1）证券交易所市场 ; 我国的证券交易所 目前，我国的证券交易所有两个，分别是上海证券交易所和深圳证券交易所。 上海证券交易所是我国目前最大的证券交易中心，成立于1990年11月26日，注册资金人民币1000万元。 深圳证券交易所是我国第二家证券交易所，筹建于1989年，于1991年7月经中国人民银行批准正式营业。;(2)店头交易市场;(3)二板市场;(4)第三市场和第四市场;3.股票交易规程 ;（1） 开户 ;（2）委托;委托的方式有市价委托、限价委托以及其他一些特殊方式的委托。市价委托，是指投资者委托证券商按照执行指令时的市场价格买进或卖出股票。限价委托，是投资者自行规定一个价格，证券商只按照投资者所限定的价格或更有利的价格进行买卖。 委托指令包括：证券账户号码；证券代码； 买卖方向；委托数量；委托价格等。 ;（3）证券商受理委托 ;（4）成交 ;（5）清算与交割 ;（6） 过户;三、债券市场（见专题四）;债权债务凭证 发行债券以后公司增加的是债务， 回收风险小,利息收益事先约定且固定不变 ;四、基金市场;1.资金有限 2.不喜欢风险，但又想投资 3.他们没有投资经验 4.他们没有时间和精力管理自己的投资 5.担心自己的资金的安全;（一）基金简介;2.基金的特点;3.投资基金运作流程简图 ;（二）基金的分类;1.契约型基金和公司型基金;公司型基金又叫做共同基金，指基金本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。投资者购买了该家公司的股票，就成为该公司的股东，凭股票领取股息股息或红利、分享投资所获得的收益 美国的基金多为公司型基金；我国香港、台湾地区以及日本多是契约型基金。 我国2003年颁布的《证券投资基金法》所规定的基金是契约型基金，因此，直至今日，基金管理公司发起成立的封闭式基金与开放式基金都属于契约型基金。 ;2.开放式基金和封闭式基金;;;封闭式基金指基金资本总额及发行份数在发行前就已确定，在发行完毕和规定期限内，基金资本总额及发行份数都保持固定不变，投资者只能在二级市场进行基金买卖。;;;开放式与封闭式基金的比较;3）交易价格计算标准不同 开放式基金的交易价格取决于基金单位净资产值的大小，其申购价一般是基金单位净资产值加一定的赎回费，不受市场供求的影响。 封闭式基金的交易价格由市场决定；;4）基金公司的投资策略不同 封闭式基金可长期投资；开放式基金必须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和流动