福建冠盖私募债券尽职调查报告-20131021分析.doc

财富证券有限责任公司关于 福建冠盖金属包装有限公司 非公开发行债券 主承销商 二〇一三年十月第节 4 第节 6 第节 发行 10 一、发行人的基本情况 10 二、发行人控股股东和实际控制人情况 13 三、发行人董事、监事、高级管理人员情况 14 第四节 经营范围和主营业务情况调查 16 一、发行人主营业务 16 20 三、发行人的地位及竞争优势 33 第节 37 一、公司治理情况 37 二、发行人“三会”设置情况 38 三、发行人内部控制环境 39 四、业务控制 39 第六节 财务状况及偿债能力调查 41 一、最近两年一期财务报告审计情况 41 二、最近两年一期财务报表 41 三、最近两年一期公司财务报表合并范围变化情况 49 四、最近两年一期的主要财务指标 50 五、财务状况讨论与分析 51 （一）资产负债结构分析 51 （二）现金流量分析 55 （三）偿债能力分析 56 （四）盈利能力分析 58 （五）营运能力分析 59 59 第七节 信用记录调查 63 一、走访相关金融机构 63 二、查阅银行借款合同，了解借款、还款情况 63 三、调阅中国人民银行征信管理系统内的《企业基本信用信息报告》 63 四、了解公司在主要客户中的信誉情况 64 第节 65 一、本次发行私募债券的募集资金数额 65 二、本次债券募集资金投向 65 三、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响 65 第九节 本期债券担保情况分析 66 第节 事项 70 一、或有事项 70 二、对外担保情况 70 三、重大未决诉讼或仲裁事项 71 71 五、 其他事项说明 71 第节 在本中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：发行人、、本公司、公司 指 董事指 监事指 监事股东指 股东元 指 人民币元 报告期 指 本次债券、本期债券 指 本次发行 指 尽职调查报告、本尽职调查报告 指 指《财富证券有限责任公司关于福建冠盖金属包装有限责任公司非公开发行2013年中小企业私募债之尽职调查报告》 《债券持有人会议规则》 指 《福建冠盖金属包装有限公司非公开发行2013年中小企业私募债券债券持有人会议规则》 《债券受托管理协议 指 《受托管理协议》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《福建冠盖金属包装有限公司章程》 承销商、财富证券 指 财富证券有限责任公司 受托管理人、兴业银行莆田分行 指 兴业银行股份有限公司莆田分行 福建嘉美、嘉美五金 指 福建省嘉美五金制品有限公司 浙江绿伽 指 浙江绿伽包装容器有限公司 余姚冠盖 指 余姚冠盖印铁制罐有限公司 佛山嘉美 指 佛山嘉美印铁制罐有限公司 瑞华事务所 指 瑞华会计事务所 建达律师 指 福建建达律师事务所 饮料罐 指 指用于各类饮料、啤酒等，由马口铁或铝材为主要材料制成的金属罐 三片罐 指 以金属薄板为材料经压接、粘接合电阻焊接加工成型的罐型包装容器，由罐身、罐底和罐盖三部分组成，罐身有接缝，罐身、罐底和罐盖卷封的包装容器 二片罐 指 以钢材或铝材为主要材料的金属包装产品，与三片罐由罐身、罐盖、顶盖三部分组成不同，二片罐由于应用了冲拨工艺，其罐身和罐底是一体形成的，由罐身和顶盖两部分组成。 马口铁 指 两面镀锡的冷轧低碳薄钢板或钢带，锡主要起防止腐蚀与生锈的作用，这种钢材将钢的强度和成型与锡的耐蚀性、锡焊性和美观的外表结合于一体，具有耐腐蚀、无毒、强度高、延展性好的特点，大量应用于食品饮料的金属包装。 PET瓶 指 PET瓶是指瓶里面含一种叫做聚对苯二甲酸乙二醇酯，或简称 PET的塑料材质，是由对苯二甲酸和乙二醇化合后产生的聚合物。PET塑料具质轻、透明度高、耐冲击不易碎裂等特性，也可阻止二氧化碳气体，让汽水保持有。注：本中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异系四舍五入所致。 第节 发行条件的调查 财富证券依据《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》，对发行人进行了逐项审查，认为公司符合发行中小企业私募债券的发行条件，具体情况如下： 一、经过访谈公司管理层、查阅相关的资料，财富证券已经对发行人基本情况、本次债券发行基本情况进行了调查，并在本次债券的募集说明书中充分揭示了风险。 二、经过访谈公司管理层、调查公司业务资料、查阅审计报告，财富证券认为“公司主营金属容器等五金制品，所处行业为金属包装容器制造业，并非房地产行业和金融行业”。 三、经过核查公司员工名册、工资表、访谈相关人员，财富证券认为“福建冠盖现有员工383人，符合《中小企业划型标准规定》中工业企业中小企的相关规定，属于《中小企业划型标准规定》的未在上海、深圳证券交易所上市的中小