第八章中央银行及其在货币供应中.ppt

第八章 中央银行及其在货币供应中的作用 第一节中央银行的性质与职能 一．中央银行产生的必要性 集中垄断货币发行权的要求： 实现商业银行与中央银行的分离，使商业银行成为真正的金融企业。 保护存款人的利益。 金融监管的需要。 中央银行的产生(中央银行制度初步形成) 中央银行的产生是两种力量共同作用的结果. (1)商品经济和金融业自身发展的内在要求 (2)国家对经济,金融管理加强的外在动力 在上述两种力量的作用下:当通过法律或特殊规定对某家银行或新建一家银行赋予某些特权并要求其它所有银行和金融机构及整个社会经济体系接受该银行的这些特权时,中央银行制度便形成了,享有特权并承担响应责任的银行便成为中央银行. 中央银行产生的两条渠道 (1)由信誉好,实力强的大银行逐步发展演变而成 (2)由政府出面直接组建中央银行 初步形成和发展时期(17世纪_20世纪初)著名中央银行 (1)瑞典银行 1656年成立 私营银行(最早发行银行券和办理抵押贷款) 1668年 政府改组为国家银行开始具有央行的某些特征(中央银行的开端) 1897年 集中货币发行权 完成了向央行的转变 初步形成和发展时期(17世纪_20世纪初)著名中央银行 (2)英格兰银行 1694年成立(比瑞典银行晚38年) 私人股份银行 1833年议会法案规定,只有英格兰银行发行的银行券具有无限法偿资格(比比瑞典银行早64年,中央银行的最早开端) 1844年皮尔首相通过《英格兰银行条例》增加了改行没有金准备作保证发行银行泉的数额 1926年成为英国唯一的发行银行 初步形成和发展时期(17世纪_20世纪初)著名中央银行 (3)法兰西银行 1800年成立 1803享有在巴黎境内的货币发行全 1808在全国设立分支机构和发行货币 1848垄断货币发行 19世纪70年代完成了向央行的过度 我国中央银行的成立过程 1904清政府准奏设立户部银行 官商和办 1905政府授予户部银行铸造货币,代理国库,发行纸币等特权(中国最早具有部分中央银行职能) 1808年7月户部银行更名为大清银行 1912年中华民国城立大清银行改组为中国银行 1924年孙中山在广州成立了国民政府的中央银行 1927南京国民政府通过《中央银行条例》1928年11月新成立了中央银行 1937年成立四行联合办事处 1944年将货币发行权完全集中到中央银行 我国中央银行的成立过程 中国人银行 1931年11月在江西瑞金成立了中华苏维埃临时中央政府,并决定成立国家银行 1948年12月1日在石家庄成立中国人民银行 1949年2月总行迁至北京 1978年以前中国人民银行同时具有双重职能 1983年专门行使中央银行的职能 二，中央银行性质与职能 性质（1）不是真正意义的银行，而是国家政府的一个机构。（2）不同于一般的行政机构 职能：（1）发行的银行（2）国家的银行（3）银行的银行P教材330-----331（如何理解） 四，中央银行的业务 1.负债业务 2．资本业务 2货币发行业务 3集中存款准备金业务 4代理国库业务 3.资产业务 (1)．贷款业务 (2)再贴现业务 (3)有价证券买卖业务 (4)黄金外汇业务 4.中间业务 5.资金清算业务 第二节中央银行如何投放基础货币 上一章多倍的存款模型中，我们找出了银行准备金变动额同支票存款变动额之间的关系关系------△D=d×△R，其中d为存款乘数，从中可以看出：支票存款的变动取决于存款乘数的变动和银行准备金的变动。因此央行可以通过控制存款乘数和银行准备金来控制货币供应中的最重要的部分-----支票存款 但这一公式的不足之处在于：1。未将货币供应中的另外一个重要组成部分：流通中的现金包括。2。流动中的现金和银行准备金的转化很平繁，而且取决于公众的行为，因此中央银行很难单独地控制银行准备金的数量，而只能大致地控制流通中的现金与银行准备金的总额。因此将比较容易为央行控制的流通中现金（C）与银行准备金（R）之和定义为一个新的变量，即基础货币（MB=C+R）本章重点考察央行投放基础货币的途径，理解央行在货币供应中的作用。 一、中央银行对基础货币的控制 基础货币的含义： Monetary Base or High-powered Money：MB=C+R 中央银行通过公开市场业务和贴现机制两个手段，对基础货币实施控制。 （一）公开市场业务 1、公开市场购买 （1）向银行进行的公开市场购买：假定中央银行从银行购买100美元债券，并 支付100美元支票。银行将支票或者存入中央银行的准备金账户或者兑换成现金。 中央银行和甲银行的资产负债表变化如下： (2)向非银行公众进行的公开市场购买 (2)向非银行公众进行的公开市场购