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掌握十大合盘贷理财法则坐看明年供应链金融情况 　　现实生活中，那些千篇一律的所谓投资理财法则害人匪浅，它们忽视了每个个体、每个家庭的具体需求，让很多投资者吃了哑巴亏。笔者筛选出最容易让人产生误解的十条法则，给还没上当或正在上当的投资者提个醒。 　　高风险匹配高收益 　　“高风险的投资品种对应高收益”这句话主要是指从20 年以上的长周期角度来衡量的。伴随着对收益的追求，潜在的风险有可能加大，但单纯地放大风险并不一定能提高收益，尤其是在短期的投资行为中。 　　从长期趋势看，较高风险的投资品种对应较高的收益；但从短期的市场来看，高风险往往只体现出风险的一面，与收益不一定成正比。 　　点评：“长期趋势”中看不中用。 　　“4321法则” 　　4321 法则是我们常说的家庭收入配置法：40%的收入用于投资，30%用于生活开支，20%用于存款以备应急之需，10%用于保险。尽管4321 法则被普遍用于理财规划中，但千篇一律的建议并不科学。 　　一些高收入家庭的应急准备金往往不需要达到收入的20%，年轻人的支出控制在30%也有些强人所难……由于实际情况各有不同，配置应因人而异。 　　点评：资产配置需因人而异。 　　股票“80法则” 　　80法则指的是个人资产中投资于股票和股票型基金的比例=80－年龄。如30岁时投资于股票的资产可占比50%。这条法则提示的是投资者对风险的把控，但在运用时，投资者往往容易陷入误区，一味迎合法则，不顾家庭实际情况。 　　80法则传递的是风险把控，并非意味着对每个人都适用。重要的是找到与自己风险承受能力匹配的投资方式。 　　点评：“法则”都是死的。 　　保险“双十法则” 　　双十法则是指家庭保险的恰当额度应为家庭年收入的10 倍，保费支出的恰当比重应为家庭年收入的10％。双十法则只提供了一个保险理念，具体需不需要10 倍收入的保额、10%收入的保费则因人而异，不用刻意为之。比如年收入较低的家庭要解决衣食住行已经不易，何来资金投保？一切都要从家庭经济可能出现的危机出发，用保险堵住漏洞即可。 　　点评：购买保险不必求全。 　　黄金抗通胀 　　黄金之所以被看做抗通胀工具，除了与前几年价格不断上涨有关外，还与中国的传统经济思维有关。 　　实际上，黄金饰品在销售时，相比原始金价已经加入附加值，消费者购买的不仅是黄金本身，还有这些工艺附加值。经过加工后，黄金纯度不够，保值功能下降。即便金价上涨，金饰品的升值潜力也有限。对投资者来说，以黄金饰品作为抗通胀的工具并不是一个明智的选择。 　　点评：囤黄金保值不靠谱。 　　鸡蛋放不同篮子里 　　资产配置讲求将鸡蛋放在不同篮子里，但事实上篮子并非越多越好，盲目为配置而配置没有必要。资产达到一定规模，为分散风险考虑，进行不同的投资配置才具有意义，本金较少的情况下则没有必要。 　　巴菲特说过，投资人真正需要具备的是对所选择的企业（篮子）进行正确评估的能力，只需要能够评估在你能力圈范围之内的几家企业就足够了。 　　点评：把鸡蛋放在正确的篮子里。 　　不负债是傻瓜 　　是否负债要考虑自己的实际需求与资产状况，谨慎衡量有无实际的借款必要及还款能力，让贷款真正为自己服务。如果不是这样，又何必让银行等贷款机构多赚利息呢？在实际生活中，盲目的负债只会对家庭经济生活产生负面影响。 　　从某种意义上来说，信贷是相关机构撬动消费市场的一个杠杆。对于普通民众来说，是否贷款还是要考虑自身的实际需求与资产状况。 　　点评：合理负债。 　　股市年收益12% 　　股市的收益率是指一个长周期内的年化收益率，把它作为短期的理财目标则会错配。事实上，短期内市场风向随时可能变化，而手头投资股市的资金还要在一定期限内退出，因此很可能得不偿失。 　　要想在股市真正赚到钱，必要的学习、研究是必不可少的。还要做到每一次投资前都想清楚其中的逻辑是什么，坚持下去，10%以上的年收益还是可以期待的。 　　点评：别把“长期平均收益”当真。 　　价值投资＝长期持有 　　价值投资的核心是在买入低估值股票，投资周期随估值的变化而定。很多投资者在谈到价值投资的时候，都会想到长期持有。 　　价值投资要求买入价值“被错误地低估”的股票，被低估值的原因是市场恐惧、市场不够理解等。有些板块本身尽管估值很低，却与价值投资无关。有的低估值公司正处于高速成长期，因此持股的时间也就可以更长。 　　点评：价值投资核心是价值。 　　不割肉就不会有损失 　　不少股市新手错误地认为，只要坚持不割肉，反正股票还在，不会有损失。实际上，投资者时刻应关注的是市值变化，而非手头股票的成本，不管割不割肉，损失已经发生了。 　　很多投资者一旦亏损，就一心希望能反弹到自己的成本价以上解套。结果一直捂下去，越套越深。殊不知，一旦趋势的发展背离了自己原先的判断，就要当机立断，进行止损处理。