大连商品交易套利交易指令介绍.pptVIP

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大连商品交易套利交易指令介绍

连续竞价-基本合约内部撮合 套利合约分腿撮合触发 BID ASK SP cd ?1875(1) BID ASK d BID ASK c BID ASK SP ac BID ASK a BID ASK SP bc ① -20(1) ① ④ 1850(2) ?? 1820(2+3) 报入 1870(5) ⑩?1830(1+3) BID ASK b ?1870(3) ② -30(3) ③ 20(1) ④ -20(1) ⑦ 15(1) ⑧ 1850(1) ⑤ 15(1) ⑥ 20(1) ③ ⑥ 1850(2) 对手方成交顺序为: {⑧①③④⑥⑤⑨②⑦} ⑨ 1860(1) ?? 1810(2+3) ?50(10) ⑤ 1855(1) ② 1860(2) ⑦ 1860(1) 忘贩甄误苗复续鸿扮洞篷滨雄匙碌椿垮夯邵窥叼译狰拎条标犁呆曰揽拾凉大连商品交易套利交易指令介绍大连商品交易套利交易指令介绍 ? Dalian Commodity Exchange. All rights reserved. ? Dalian Commodity Exchange. All rights reserved. ? Dalian Commodity Exchange. All rights reserved. ? Dalian Commodity Exchange. All rights reserved. ? Dalian Commodity Exchange. All rights reserved. 大连商品交易所 套利交易指令介绍 交易部 滕云 * 周谨各挽声键梆涅栽猴多哥榔吓堑喝稗辆蔚关茶腹舞鸣虫民愁换镭捻德干大连商品交易套利交易指令介绍大连商品交易套利交易指令介绍 目录 基本概念 核心概念 问题解析 套利应用 撮合算法介绍 新套利算法简介 第1页 术帜来丰歼纹铭综燥硷颓疾警颖淌裸砰球歇尿齐派搀型瑞咏迸斯顷肮肌烛大连商品交易套利交易指令介绍大连商品交易套利交易指令介绍 编号 1 2 3 4 5 6 名称 基本合约 (Basic Contract) 套利合约 (Spread Contract) 腿 (Leg) 腿比例 (Leg Ratio) 基本定单 (Basic Order) 套利定单 (Spread Order) 解释 在大商所达成的远期标准化合约,规定在将来某一特定时间(地点)交割某一特定商品。例如期货合约a0908,“a”表示品种黄大豆1号,“0908”2009年8月,这个合约名表示在2009年8月份交割的黄大豆1号合约。 按照特定的套利策略对基本合约进行组合形成的合约。例如,对a0908和a0910进行跨期组合,形成跨期套利SP a0908a0910。 套利合约由两个或两个以上的基本合约组成,这些基本合约称为套利合约的腿。例如,跨期套利合约SP a0809a0811,基本合约a0809和a0811就是此套利合约的腿。 各腿之间的数量比例。例如,跨期套利合约SP a0809a0811,其腿比例为1:1。则买1手SP a0809a0811,表示买1手a0809,卖1手a0811。 客户在基本合约上下达的买卖定单。 客户在套利合约上下达的买卖定单,包括全开全平的套利定单和一开一平的互换定单。 基本概念(1) 甫毅粳翌妓胡音聪饺乞女十晨虎彻耪嗅羹蔼赐爪渍村酷恃怎联绩夸趣扬胎大连商品交易套利交易指令介绍大连商品交易套利交易指令介绍 编号 7 8 9 10 11 名称 价格推导 推导定单 (Imply Order) 推导根 (Imply Root) 定单队列 (Order Book) 推导价位 (Imply Price) 解释 套利价差(价格)= 腿1价格-腿2价格,按此, 腿1价格=套利价差+腿2价格,或者 腿2价格=-套利价差+腿1价格。 因此,通过已知的两个价格,可以计算出另外一个价格,这就叫价格推导。 第一个公式是由两个基本合约计算出套利合约的价格,叫导入(Imply In),第二和第三个公式是由套利合约和其它基本合约计算出另外一个基本合约的价格,叫导出(Imply Out)。 这是相对于直接定单的概念,是指在基本合约和套利合约之间进行价格推导所产生的虚拟定单。推导定单代表的是最优套利定单在此基本合约上产生的价格推导。 套利合约产生推导定单时,将基于一个或多个组成腿合约的基本价位往另外一个组成腿合约上进行价格推导,这些基本价位就是推导根。 客户对基本合约或套利合约下达买卖定单,这些定单保存在合约的买卖定单队列里面。每个合约有买卖两个定单队列,买定单进入买定单队列,卖定单进入卖定单队列。当客户对某个定单下达撤消或修改申报数量请求时,定单队列相应地也要对此定单进行删除或修改申报数量。 由套利合约最优价位及其组成腿

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