工程项目融资3章.pptVIP

第3章 工程项目融资的组织与模式;3.2 工程项目融资模式选择的原则; 第三，对于融资结构的设计能否做出适当的技术性处 理，如提供必要的担保等； （2）实现项目风险的合理分摊； （3）最大限度地降低融资成本。 第一，完善项目投资结构设计，增强项目的经济强度， 降低风险以获取较低的债务资金成本； 第二，合理选择融资渠道，优化资金结构和融资渠道配 置； 第三，充分利用各种税收优惠； ; （4）实现发起人较少的股本投入； （5）处理好融资与市场之间的关系。确定项目产 品的公平市场价格成为借贷双方谈判的焦点问题； （6）争取实现资产负债表外的融资； （7）处理好项目投资者的近期融资战略和远期融 资战略的关系； （8）争取实现融资结构的最优化。 ;3.3 工程项目融资的主要模式; 2.债务融资：企业按约定代价和用途取得资金，且需 要按期还本付息的一种融资方式。 性质是不发生所有权变化的单方面资本使用权的临时让 渡，属于企业的临时性资本； 财务风险较高，资本成本较低。;3.租赁融资：资产所有者以取得一定租金为条件，在一 定期限内将其所拥有的物资或资产转让给他人支配和使用 的一种服务性商业信用活动。 有以下两个主要特征： 其一，融资与融物相结合。出租人收取租金属投资行 为；承租人租赁属融资行为。 其二，租赁物的使用权和所有权分离。; 4.出口信贷融资：一国政府为支持和扩大本国大型机 械、成套设备、大型工程项目等的出口，加强其国际竞争 力，以对本国的出口给予利息补贴并提供信贷担保的方 法，鼓励本国的银行对本国出口或外出进口商（或其银 行）提供较低利率的贷款，已解决本国出口商资金周转的 困难，或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一 种融资方式。;3.3.2 特许经营项目融资模式; 主要应用：基础设施项目建设 特征： （1）有利于减轻政府直接的财政负担； （2）有利于提高项目的运营效率； （3）可提前满足社会与公众的要求。;2.PFI模式（Private-Finance-Initiative） 私营主动融资模式 概念：在以往由政府部门??从事的的各类公共服务、 社会资本筹备、运营等工作领域上，引进民间机构的资 金、技术、经营管理能力，并由民间主导从事项目的设 计、建设、运营等一系列活动的总称。 主要应用：基础设施服务、公用事业项目; 特征： （1）资金主题的民营性； （2）应用领域的公共性； （3）项目组织的弹性； （4）服务的导向性； （5）重视民间创意； （6）完全的代理制； （7）重视风险分担机制和项目资金价值最大的原则。;3.PPP模式（Public-Private-Partnership） 3P模式，即公司合作伙伴制。 概念：为了共完成某些有关公用事业项目的投资、建设 及运营任务，政府部门与民营机构签署合同明确双方的权 利和义务，达成的伙伴关系。; 特征： （1）使公私部门的优势很好的结合； （2）具有特许期限； （3）参与主体多元化； （4）风险分担更加合理； （5）带来了公共部门职能的转换。;4.ABS项目融资模式（Asset-Backed Securitization） 资产证券化 概念：将缺乏流动性但又能产生可预期的稳定现金流的 资产汇集起来，通过一定的结构安排对资产中风险与收益 要素进行分离与重组，在加以信用评级和增级后，将其转 化成可以在金融市场上出售和流通的证券的过程。; Thank you!