第二十一章 售截止申请日期前）下调指示性发售价.PDFVIP

香港交易所上市決策 HKEx-LD61-1 (2008 年7 月) (於2014 年4 月更新) 摘要 涉及人士 甲公司(主板上市申請人)及其附屬公司( 「該集團」) 事宜 甲公司是否及在甚麼情況下可於刊發招股章程後(但在公開發 售截止申請日期前)下調指示性發售價？ 上市規則 《上市規則》第2.03(2) 、9.07 、11.13 條；第6 項應用指引第2 段；附錄一 A 部第 15(2)(c)段； 《公司(清盤及雜項條文)條 例》第32 章第44A 條(於2014 年4 月更新) 議決 聯交所裁定，指示性發售價的建議調整會構成對本個案實況的 一項重大變動，因此聯交所認為甲公司在獲批准繼續其於聯交 所的上市申請前，應先完成以下步驟： a. 甲公司應刊發補充招股章程，向投資者提供指示性發 售價變更的最新資料，以及因應有關變動而修訂的所 有財務及其他資料； b. 甲公司應延長接受認購申請的期限，讓有意投資者有 足夠時間考慮是否作出認購，或重新考慮其已遞交的 認購申請；及 c. 對於已申請認購甲公司股份的有意投資者而言，由於 情況已變，甲公司應給予他們撤回認購申請的權利。 實況摘要 1. 甲公司的公開發售為期四天：第一天刊發招股章程，第四天發售期結束。 2. 甲公司在刊發招股章程的同日知會聯交所，表示擬將指示性發售價範圍的下 限下調超過 25% (如此一來，甲公司將收取的所得款項淨額亦可能相應減 少) ，以及刊發補充招股章程，以對招股章程作出所需修訂( 「建議」) 。甲 公司要求聯交所批准其刊發補充招股章程，以及容許其繼續按原定時間表籌 1 備上市，而無須延長發售期或容許已申請認購甲公司股份的申請人有權撤回 有關申請。 3. 作為其建議的理據，甲公司指出： a. 有意投資者已清楚知道發售價範圍可能下調 招股章程內早已披露：在甲公司(為其本身及代表售股股東)同意的情 況下，全球協調人有權在公開發售截止申請日期前隨時將指示性發售 價範圍下調至低於招股章程所述者，而即使發售價下調，在公開發售 截止申請日期前已遞交發售股份認購申請的申請人亦不可於其後撤回 有關申請。按招股章程所披露，甲公司董事認為，甲公司無需因指示 性發售價下調而容許有意投資者撤回其已遞交的申請； b. 發售價範圍下調對公司的財政狀況並無重大影響 雖然發售價下調令甲公司自股份發售所得款項淨額減少，但集團仍有 充裕的營運資金應付招股章程所披露的各項未來需要；及 c. 延長上市時間表對甲公司構成的影響 甲公司董事認為，有關資料不足以令甲公司須延長發售期，亦未至於 會左右合理的有意投資者決定是否認購甲公司股份。 考慮事宜 4. 甲公司是否及在甚麼情況下可於刊發招股章程後(但在公開發售截止申請日 期前)下調指示性發售價？ 適用的《上市規則》或原則 5. 《上市規則》第2.03(2)條載有《上市規則》的一般原則，有關內容如下： “本交易所的上市規則”反映現時為市場接納的標準， 並旨在確保投資者對市場具有信