基金第七 章 修的.ppt

第二节 投资基金的治理结构 4．在适当时机推出公司型基金 我国目前只有契约型基金，虽然契约型基金和公司型基金各有优劣，但大多数发达国家都是契约型基金和公司型基金的两种组织形式并存。不仅基金本什么样独立的地位，基金管理公司的独立地位也很困难。 赋予共同基金独立的法人地位。基金就可以建立自己的公司机关。 我国的公司型基金要以发展职业董事队伍为切入点，完善基金独立董事机制，充分发挥基金独立董事成员作用。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * * * * * * * * * * * * * 第六章 基金投资管理 [教学目的]本章主要使学生掌握投资基金资产管理、投资策略和基金治理结构等内容。 [重点难点] 重点掌握投资基金的投资策略和基金治理结构等 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第一节 投资基金资产管理与投资策略 一、基金资产的范围 一般来说，一家基金管理公司所控制的基金资产应包括以下几部分： （1）发售基金券的资金（货币）收入 （2）利用发售基金券的资金进行投资所形成的资产 （3）出售或转让基金投资或其他资产的资金收入 （4）基金投资或其他资产在基金存续营运过程中所形成的增值、溢价及其他非营业性收入 （5）将基金投资收入进行再投资所获得的收入 （6）其他收入 基金管理公司负责对基金资产进行投资运作，但并不拥有基金资产的剩余索取权。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第一节 基金资产管理与投资策略 二、基金的投资范围 基金的投资主要是指基金的投资对象和在投资对象上的投资比例。 （一）有关投资对象的规定 我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，我国基金的投资对象为： （1）投资于上市公司的股票、政府债券、金融债券和企业债券（包括可转换债券） Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.  第一节 基金资产管理与投资策略 （2）经证监会批准，基金可在全国银行间同业市场中从事债券回购业务，最长回购期限为一年，债券回购到期后不得展期 （3）禁止可能使基金资产承担无限责任的投资 （4）禁止基金之间相互投资 （5）禁止将基金资产用于抵押、担保、基金拆借或者贷款行为。 （6）禁止从事证券信用交易 （7）禁止以基金资产进行房地产投资 （8）禁止将基金资产投资于与基金托管人或者基金管理人有利害关系的公司发行的证券 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第一节基金资产管理与投资策略 （二）有关投资比例的规定 （1）一个基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的 80% （2）一个基金投资于一家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10% (3) 同一个基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10% (4)一个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的20% (5)中国证监会规定的其他比例限制。 三、基金的投资目标 （一）高风险高收益型 这类基金注重在一定时期内使投资者的资本增值，同时它所带来的投资风险也比较高，投资风格比较激进，适合于进攻型投资者。 （二）低风险长期收益型 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第一节 基金资产管理与投资策略 （三）风险收益兼顾型 这类投资者力求实现收益和风险的平衡，使投资者定期获得合理的收益，同时又不至于负担太大的风险