第四章 曾康霖——从国家破产说开去.pdfVIP

从“国家破产”这个新概念说开去 (“国家破产”与“政府破产”) （西南财经大学中国金融研究中心 曾康霖） 全球性的金融危机发生后，在舆论界出现了一个新的名词 “国 家破产”，而且报道冰岛、巴基斯坦、乌克兰、哈萨克斯坦、阿根廷 等国家也濒临破产边缘。于是，引起人们思考“国家破产”究竟怎么 一回事呢？一个国家会不会“破产”呢？ “国家破产”这个概念是 2002 年国际货币基金组织（IMF）提出 来的。它是指一个国家对外资产小于对外负债，即资不抵债的状况。 通俗地说“国家破产”就是指这个国家无力支付外债。企业、个人对 外资不抵债时可以申请破产，国家对外资不抵债时也可以申请破产。 国际货币基金组织，对一个国家申请破产还制定了程序：第一步，是 要由政府或央行提出申请，公开承认财政支大于收，无法支付外债， 请求债权人给予放宽期限，豁免债务；务二步，由 TMF出面联络各债 权人共同对欠债国进行债务重组、甄别，对烂账、死账可以豁免，其 余部份由IMF 牵头，组成特别财团，提出还款方案；第三步 IMF要负 责监督欠债国的经济、金融政策，以确保如期还款；第四，如需要 IMF 援助则其他国家要以合作方式提供资金。可见，所谓“国家破产” 不是指国家消亡，也不是指国家被收购、吞并，它仅仅指国家的信用 丧失、信用破产。 那么冰岛等国家为什么面临破产呢？先介绍一下冰鸟这个小国 家。冰鸟是北欧一个小国家：面积 10.3 万平方公里，大部份是高原， 1 平均海拔在 1000米以上，与韩国差不多；人口 30 万，2/3居住在首 都“雷克雅未克”；主要产业过去是渔业，近几年是银行业。此外， 还有电力、旅游、铝矿业；很富裕，人均 GDP 是五万美元，2007 年 人均 GDP世界排名第 4，福利很好，医疗、读书全免费，失业救济金 与正常的工资差不多，在职人员的收入按指数化增长，即工资随CPI 上升；但这个国家很特殊，没有农业，没有树。没有农业主要是日照 时间很短，每天 9点才见太阳，下午五点太阳就落山了，靠近北极圈 纬度很高，昼夜差别大，7月份白天是 20 小时，1月份白天只有 4 小 时，但气温差别不大，最冷 1 月份平均气温 0℃左右，最冷-10℃， 比黑龙江还暖和，最热的季节是 7 月份平均气温 15℃左右，最热 24 ℃度。没有树，主要是乱砍乱伐，整个冰鸟的森林覆盖率只有 1%， 但原来是25%。为什么乱砍乱伐？主要是想把土地变为牧场，养牛、 养猪、养羊。冰岛人的前身是维京（Viking）人，维京的本义是海盗， 冰岛人的祖先是海盗，冰岛这个地方就是维京人的海盗船被风吹离航 道后，意外发现的。他们发现这个地方与挪威南部很像，到处绿树成 荫，土壤肥沃，于是他们按照挪威的习惯，把树木砍掉变牧场。当然， 没有树与土地变质相关，到处变成了沙石地，不仅不长树，草都不长。 冰岛为什么面临破产呢？ 冰岛原来以渔业为主，出口鳕鱼，后来有人发现金融业最容易来 钱，于是有人把大量的资本投到金融业中。有的媒体报道，有两个人 起着关键作用：一位是前总理戴维·奥德森（david Oddsson）（他当 个 13 年冰岛总理，2004 年下台）；另一位是冰岛商人托尔·比约格 2 夫森（Thor·Bjorgoefsson）（他是冰岛运输业大王的儿子，1993 年 趁独联体解散到俄罗斯办厂，淘到第一桶金）。前者，奉行英国撒切 尔夫人和美国前总统里根的政策，不惜一切代价对外扩张；后者，收 购银行，买下了冰岛三大银行之一 Landsbank银行的 45%的股份，并 借此对外扩张买下了国外许多企业。在这两个人思想的支配下，一是 从海外大量借贷，二是提高本币利率 （冰岛央行基准利率高达 15.5%） 吸引外国资金。连英国地方政府的财政收入都存入冰岛银行，据说有 10 亿美元。这样，冰岛金融业的外债就很高，据报道，如今超过了 1383 亿美元，相当于 GDP 的 8 倍，2007 年冰岛的 GDP 才 12790 亿冰 岛克朗（1 美元＝75 冰岛克朗）相当于 170.5亿美元。三大银行所欠 债务高达610 亿美元，而冰岛的外汇储备才 40 亿美元。 此外，冰岛人追求奢侈消费，不节检，借钱消费，要求高档别墅， 豪华骄车。冰岛年轻人（25-2