1110新三板市场解析(37页).pptVIP

* 3.1 企业挂牌成本低 1、门槛相对较低 为了让园区初创时期的科技型中小企业能更早获得资本市场服务，公司挂牌的条件为存续期满两年的园区企业。具体的要求如前分析。 2、时间相对较快 从券商进场时间（含股份改制），至股票挂牌转让约需要3-6个月，而股票进入主板或创业板，从辅导到股票上市则一般需要1年半以上的时间。新三板的主要时间构成： 券商尽职调查、材料编写：大约2-3个月 协会备案： 50个工作日 案例： 绿创环保，2月份进场，6月7日挂牌； 原子高科，3月份进场，7月29日挂牌。 * 公司支付给各个中介的费用相对较低。 园区企业在新三板挂牌，管委会及当地政府将提供财政补贴，极大地降低了企业的改制成本和挂牌成本，园区企业几乎可以实现“零成本”改制和挂牌。 公司支付的隐性成本极低，大部分企业不需支付太高的规范成本即能满足挂牌条件。 3.2 企业挂牌费用低，隐性成本低 * 第四部分 新三板发展趋势 * 4.1 新三板发展趋势 扩大试点园区，最终扩大到全国所有地区 ●中关村科技园企业——其他国家级高新区企业——全国所有地区企业 减小交易单位，允许自然人参与交易 ●最低交易单位将从3万股，降低到1000股； ●中关村试点只允许只有机构投资者能参与交易，此次扩容后将允许符合一定条件的自然人参与交易； ●公司新三板挂牌后，股东人数可以突破200人限制； 转板政策 ●挂牌公司申请上市，其规范运作可获得加分； ●在申报上市文件时，挂牌公司可打破排队顺序，实现优先上发审会。 * 引入做市商制度 ●做市商制度。由具备一定实力和信誉的证券公司不断地向公众投资者报出某些特定证券的买、卖价格（即双向报价）； ●投资者的报价如果在做市商的有效报价范围内，则做市商必须在规定的时间内与投资者成交，以满足公众投资者的投资需求； ●做市股票的获得。通过挂牌前后受让原股东股权或定向增资的方式获得企业股权，上限不超过企业总股本10%； 新三板配套工作加速推进 ●主办券商加速放行 。自2010年5月份开始，券商资格核发再度重启。目前，获主办券商业务资格的券商已从2010年初的28家增加到49家 ●国家级高新技术园区加速扩容。国家级高新技术开发区从2010年初的54家扩容到83家。 4.1 新三板发展趋势 * ● 新三板将成为面向中小型科技公司的： 股权交易和定向融资的平台 进行规范发展的平台 进入资本市场的孵化器 ● 未来市场将呈现：公司多、规模大、全国性的场外交易市场。 ● 挂牌公司未来发展：诞生一批市值、估值超过主板、创业板同类公司的伟大企业。 4.1 新三板发展趋势 * 第五部分 关于广发证券 * 金融控股、前瞻布局 48.33% 25.00% 100% 100% 100% * 锐意进取、继往开来 综合实力强，资产质量高，经营规范 连续16年稳居全国十大券商行列 经纪业务网点数量位居同业前三名 近几年营业收入、净利润位列所有券商前三名 投行业绩名列前茅 保荐人数量始终保持行业前列 服务过上百家上市公司客户 连续四年被深交所评为“中小板最佳保荐机构” 2010年最佳投行（保荐）机构 多年来IPO项目家数排名居前 * 广发证券代办业务简介 高度重视新三板业务，设立私募融资部，拓展挂牌业务 设立专职一级部门，开展挂牌业务 与投行业务紧密衔接，技术保障，不煮夹生饭 与私募融资业务相结合，为挂牌后融资提供保障 累计推荐挂牌公司七家，市场占有率位居全国前列 1家挂牌公司已上创业板，1家挂牌公司正在申报创业板中 价值成长，与您分享！ * * * * * * * * * * 0.72 1.3 2.11 1.66 1.9 2.7 22.28 13.81 22.03 17.13 1.7 2.73 14.8 新三板市场解析 广发证券私募融资部 主讲人：广发证券上海渠道总监 黄焱 * 第一部分　新三板的定位和对企业的价值 第二部分　新三板挂牌条件和流程 第三部分 企业进入新三板成本分析 第四部分 新三板发展趋势 第五部分 关于广发证券 目 录 * 第一部分 新三板的定位和对企业的价值 * 我国资本市场简介 主板 上海证券交易所 中小企业板 创业板 深圳证券交易所 新三板 交易所市场 场外市场 多层次资本市场 深圳证券交易所 深圳证券交易所（场外市场交易所即将成立） * 新三板简介 新三板（证券公司代办股份转让系统非上市股份有限公司股份报价转让）业务的基本特点