注会财管·闫华红基础班·第二章财务报表分析(6页).docVIP

【例题1·单选题】下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是( )。 A.利用短期借款增加对流动资产的投资 B为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同 C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量 D.提高流动负债中的无息负债比率 【答案】C【解析】选项A会使流动负债和流动资产同时增加，营运资本不变；选项B会使企业实 际的偿债能力降低，选项D不会提高短期偿债能力。只有选项C，可以使营运资本增加，因而会提高短期偿债能力。 ④营运资本的比较分析主要与本企业上年数比较，通常称为变动分析表2单位：万元 项　　目 本　年 上　年 增　长 金额 结构(%) 金额 结构(%) 金额 增长(%) 结构(%) 流动资产 700 100 610 100 90 15 100 流动负债 300 43 220 36 80 36 89 营运资本 400 57 390 64 10 2.6 11 长期资产 1 300 1 070 230 长期资本 1 700 1 460 240 本年 上年 营运资本 700-300=400 610-220=390 营运资本配置率=营运资本/流动资产 400/700=57% 390/610=64% 营运资本的绝对数增加，似乎“缓冲垫增厚了”，但由于流动负债的增长速度超过流动资产，使得由于营运资本政策的改变使本年的短期偿债能力了。营运资本分析的缺点营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力指标。营运资本的合理性主要通过短期债务的存量比率评价。 【例题2·多选题】公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括（　）。　　A.资产负债率　　B.流动比率　　C.存货周转率　　D.应收账款周转率　 【答案】BCD ②流动比率局限流动比率假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债，全部流动负债都需要还清。实际上，有些流动资产的账面金额与变现金额有较大差异，如产成品等；经营性流动资产是企业持续经营所必须的，不能全部用于偿债；经营性应付项目可以滚动存续，无需动用现金全部结清【】流动比率是短期偿债能力的粗略估计 非速动资产的变现金额和时间具有较大的不确定性：存货的变现速度比应收款项要慢得多；部分存货可能已报废、尚未处理，或者已抵押给某债权人，不能用于偿债；存货估价有多种方法，可能与变现金额相距甚远。 1年内到期的非流动资产和其他流动资产的金额有偶然性，不代表正常的变现能力。因此，将可偿债资产定义为速动资产，计算短期债务的存量比率更可信。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收款项，速动比率大大低于1很正常。相反，一些应收款项较多的企业，速动比率可能要大于1。现金比率(货币资金交易性金融资产)÷流动负债现金流量比率＝÷流动负债 公式中的“”，通常使用现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”该比率中的采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。 (1)可动用的银行贷款指标； (2)准备很快变现的非流动资产； (3)偿债能力的声誉。 降低短期偿债能力的因素 (1)与担保有关的或有负债，如果它的数额较大并且可能发生，就应在评价偿债能力时给予关注； (2)经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务； (3)建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务。 【例题3·单选题】下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是( )。A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备 B企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款 C企业向战略投资者进行定向增发 D企业向股东发放股票股利（一）长期偿债能力指标分类　　 类别 含义 指标 总债务存量比率 长期来看，所有债务都要偿还。因此，反映长期偿债能力的存量比率是总资产、总债务和股东权益之间的比例关系。 资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率 总债务流量比率 　　 利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比 资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的。它可以衡量企业清算时对债权人利益的保护程度。资产负债率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。长期资本负债率反映企业长期资本结构。 （1）指标间的关系 【例题4·单选题】在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是( )。 A.资产负债率+权益乘数=产权比率 B.资产负债率-权益乘数=产权比率 C.资产负债率×权益乘数=产权比率 D.资产负债率÷权益乘数=产权比率 【答案】C【解析】资产负债率=负债总额/资产总额，权益乘数=资产总额/权益总额，产权比率=负债总额/权益总