我国水资源资本化实现基础、路径及方式.doc

我国水资源资本化实现基础、路径及方式 　　摘 要：我国水资源资本化的实现已具备可行性基础，较为系统的水法体系为之提供了法律依据，而现有实践推进了水资源资本化的进程，国外相关实践也予以了有益借鉴。但同时也存在某些阻滞因素，如水资源的权利价值、经济价值和生态价值被忽略，水资源市场调节机制的作用被弱化，等等。在此背景下，应当以水的资源化、水资源的权利化以及水资源的产业化为基础，通过水资源与资本市场的有效结合，建立多层次的、多元化的水资源资本市场体系，包括水银行、水股票、水基金、水期权、水期货在内的多元化实现形式，以期对我国水资源资本化的实现有所裨益 关 键 词：水资源；资本化；水资源市场 中图分类号：D922.66 文献标识码：A 文章编号：1007-8207（2017）05-0121-08 水是生命之源，是生态环境的基本要素，也是人类赖以生存的基本条件。作为基础性资源，水资源在国民经济中占有重要地位。然而，随着人口的增长和工业的发展，用水量激增，水污染加剧，水资源危机日趋严重。世界各国政府已充分认识到水资源问题的严峻性，并致力于通过政策和制度改革缓解日益严重的水资源问题。1993年9月，世界银行历史性地提出将水作为一种经济商品经营及加强水资源管理。同时，各国水资源管理的实践也表明，市场机制可以有效应对水资源稀缺问题。目前，我国水资源市场化改革也在积极推进中。我国2002年《水法》、2007年《物权法》、2008年《水许可与水资源费征收管理条例》《水量分配暂行办法》《取水许可管理办法》、2012年《关于实行最严格水资源管理制度的意见》及其他相关规范性文件的颁布和实施为水资源市场化提供了充分的保障。虽然我国水资源制度建设日渐系统化、体系化，但仍存在诸多问题。就水资源的资本化而言，尚未形成成熟的资本平台以及相应的规范、有效的制度体系。国内学者的相关研究较为分散，对水资源资本化的相关法律问题尚缺乏深层次的挖掘和体系化的建构。因此，笔者以水资源资本化的实现为主题，不局限于环境法视阈，而是从民商法、经济法的视角探讨我国水资源资本化的可行性、阻滞因素、实现路径及其方式等问题 一、水资源资本化实现的现有基础和阻滞因素 （一）水资源资本化实现的现有基础 我国水资源资本化实现机制的建构已具备一定的可行性基础。首先，现有水资源保护法律和政策为水资源资本化的实现提供了依据。例如：2006年《取水许可与水资源费征收管理条例》为水资源资本市场的发展奠定了制度基础。2007年《国家环境保护“十一五”规划》提出：“通过运用市场化机制和实行城市污水、生活垃圾处理收费等方式吸纳社会资金来解决”，为水资源资本化的实现提供了政策依据。其次，现有的水资源市场化实践为水资源资本化的实现积累了经验。目前，我国水资源市场化实践主要表现为水权交易，包括初始水权的市场分配、地方之间的水权交易、部门之间的水权交易、用水个体户之间的水权交易以及水银行等。实践中，2000年东阳――义乌的水权交易、2001年甘肃张掖市洪水河灌溉区的水票交易、2003年黄河水利委员会会同内蒙古、宁夏自治区水利部门在宁夏青铜峡灌区、内蒙古黄河南岸自流灌区开展的水权转让试点等都为水资源的资本化奠定了实践基础。2007年水盈环球基金、动力水资源基金以及2008年华禹水务产业投资基金的推出也意味着我国水资源资本化的实践已进入探索和逐步发展阶段。再次，从国外相关实践来看，水资源资本化正在逐步推进之中，也积累了有益经验。1997年诞生并迅速在全球流行的天气衍生品已经有了水期货的痕迹。①2000年，首支专门投资于水行业的主题式基金――百达全球水资源基金在欧洲发行，主要投资于水供给和处理、相关科技创新以及环境服务等四个子行业 实际上，水资源资本化是对原有水资源配置制度的创新。在水资源资本化运作过程中，国家垄断配置水资源的传统模式得以改变，企业、个人将作为市场主体参与到水资源的配置与交换之中，由此形成了风险转移、价格公平、交易成本降低、交易安全性增强等不同于传统配置模式的优势。由于资本市场具有相对发达和公平的利益传导机制，直接连接水资源供给与水资源需求，使得水资源配置具备直接性和高效性。因此，水资源资本化能够在很大程度上推进水资源配置的市场化改革。正如有学者所言，如何用市场化的方法解决水资源管理问题和水务行业的发展问题将会成为人们关注的焦点，建立“水银行”和水务行业实施金融化可能是解决问题的路径之一。[1] （二）水资源资本化实现的阻滞因素 尽管水资源资本化实现机制的建立已具备一定基础，但在观念和制度层面仍存在阻滞因素。首先，水资源忽略了社会和公民的权利价值。水资源的重要性毋庸置疑，一方面，水资源的所有权属于国家，其使用、占有甚至处分则由社会组织和公民个体完成；另一方面，这也意