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第七章 微观公司分析 §1 ：上市公司财务报表简介(三张表) 一、资产负债表(静态报表) 资产负债表按照“资产=负债+所有者权益”会计恒等式编制而成的： 1、资产(资金去向)按变现能力可分为： 流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产等 2、负债及所有者权益（资金来源）： 流动负债、长期负债、股东权益等 资产（资金去向） 负债+所有者权益（资金来源） 一、流动资产 1、货币资金(现金、存款、在途资金) 2、应收账款 3、应收票据 4、有价证券(短期) 5、存货(材料、产成品、在途产品) 6、待摊费用（1年期内的各种费用） 流动资产总额 一、流动负债 1、应付账款 2、应付票据 3、短期借款 4、应付税金 ? ? 流动负债总额 二、长期投资 1、有价证券(长期) 2、向其他单位投资 长期投资总额 二、长期负债 1、长期借款 2、应付债券 长期负债总额 三、固定资产 1、固定资产原值 减：累计折旧 2、固定资产净值 固定资产总额 四、无形资产及其他资产 1、1、无形资产（专利.商标.专用技术.著作权.土地使用权等,不超过净资产20%) 2、其他资产（开办费.长期待摊费用） 三、股东权益 1、优先股股本 2、普通股股本 股本总额（实收资本） ? 3、资本公积 4、盈余公积 5、未分配利润 ? 所有者权益合计 资产总额 负债及所有者权益合计 二、资产损益表（利润来源及利润分配表） 利润来源 利润分配 一、主营业收入 减：营业成本 销售费用 管理费用 财务费用 进货费用 营业税金 二、主营业利润 加：其他业务利润 三、营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 加：年初未分配利润 上年利润调整 公积金转入 五、可分配利润 减：应交所得税 提取法定盈余公积金 提取公益金 六、可供股东分配利润 减：提取任意公积金 已分配优先股股利 已分配普通股股利 七、未分配利润 八、补充材料 营业成本中有变现 损失准备提取金 三、现金流量表（财务状况变动表） 现金流量表，是以现金流入与流出，汇总说明企业报告期内经营活动、投资活动以及筹资活动的动态报表。企业现金流量主要来源有三： 1、经营活动产生的现金流量：反映经营活动中产生现金流量的能力； 2、投资活动产生的现金流量：反映企业如何运用现金进行投资； 3、筹资活动产生的现金流量：反映企业筹集资本的能力 同时，汇率变动、现金及现金等价物净增额对现金有一定的影响。 一、经营活动产生的现金流量 1、销售商品、提供劳务收到现金 2、收取的租金 3、收到的税费返还及其他经营有关的现金 现金流入小计 1、买商品、接受劳务支付现金 2、经营和租赁所支付的现金 3、职工及为职工支付的现金 4、支付税费及其他与经营有关现金 现金流出小计 经营产生的现金流量净额（+/-） 二、投资活动产生的现金流量 1、收回投资所收到的现金 2、股利、利润、债券利息收入 3、收回处置固定资产、无形资产、其他长期资产及与投资有关的现金 现金流入小计 1、购建固定资产、无形资产、其他长期资产而支付的现金 2、权益性、债权性投资付现金 3、支付其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资产生的现金流量净额（+/-） 三、筹资活动产生的现金流量 1、吸收权益性投资、发行债券所收到的现金 2、借款所收到的现金 3、收到其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 1、偿还债务所支付的现金 2、发生筹资费用所支付的现金 3、分配股利或利润、偿付利息所支付的现金 4、融资租赁所支付的现金 5、减少注册资本所支付的现金 6、支付其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 筹资动产生的现金流量净额（+/-） 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增额 四、各种表格间的关系 1、利润表和资产负债表关系： 利润表和资产负债表是按照“收入一费用＝利润”和“资产＝负债十所有者权益”两个会计恒等式所编制的。 资产＝负债十所有者权益+收入一费用 所有者权益净变化值就是利润表净利润值： 净资产=净利润 资产负债表所有者权益期末余额-期初余额 =利润表的净利润+本期的投入资本； 2、三个主要财务报表之间的联系可以用下图表示 §2：上市公司财务报表分析(五力分析) 一、安定力分析 1、短期偿债能力分析 1)流动比率：流动资产/流动负债(经验数字为2) 2)速动比率：速动资产/流动负债(经验数字为1) 3)营运资金比率:(流动资产-流动负债)/流动负债 2、长期偿债能力分析(资本结构或财务结构分析) 1）股东权益对负债比率：股东权益/负债； 2）资产负债率或股东权益率（自有资本比率)： 3）有形资产对长期负债比率：有形资产净额/长期负债；固定资产净额/长期负债