业绩增速将是近年低点,唯估值已近底部.PDFVIP

利君國際利君國際 (2005.HK) 業績增速將是近年低點業績增速將是近年低點 ，唯估值已近底部唯估值已近底部， 利君國際利君國際 業績增速將是近年低點業績增速將是近年低點 ，，唯估值已近底部唯估值已近底部 公司報告 評級 ：長綫買入長綫買入↑ 長綫買入長綫買入 現價 ：HK$1.07 目標價 ：HK$1.25↓ 潜在上升空間 : 17% 要點要點 ：： 2011 年年8月月 30日日 要點要點 ：： 年年 月月 日日 受産品降價和原材料成本上升影響受産品降價和原材料成本上升影響 ，利君國際，利君國際 2011 上半年收入同比增長上半年收入同比增長 事件事件 ：： 受産品降價和原材料成本上升影響受産品降價和原材料成本上升影響 ，，利君國際利君國際 上半年收入同比增長上半年收入同比增長 事件事件 ：： 10.1% ，毛利率同比下降，毛利率同比下降 6.9個百分點個百分點 ，淨利潤同比下降，淨利潤同比下降 3.8% ，實現，實現 EPS ，，毛利率同比下降毛利率同比下降 個百分點個百分點 ，，淨利潤同比下降淨利潤同比下降 ，，實現實現 公司近日公布公司近日公布 2011 上半年業上半年業 公司近日公布公司近日公布 上半年業上半年業 0.055 港元港元 ，基本符合我們預期，基本符合我們預期 。。在嚴峻的外部形勢下 ，公司展現了較好 港元港元 ，，基本符合我們預期基本符合我們預期 。。 績。績 。 績績 。。 的費用控制能力 ，三項費用率分別同比下降3.5 、1.0 、0.4 個百分點 ，因 此稅前利潤率僅下降 1.8個百分點 。中期股息0.02港元 。 股份股份資料資料 (HK$) 股股份份資料資料 軟袋大輸液收入保持快速增長軟袋大輸液收入保持快速增長 ，但輸液利潤率下降，但輸液利潤率下降 。。大輸液收入保持了 軟袋大輸液收入保持快速增長軟袋大輸液收入保持快速增長 ，，但輸液利潤率下降但輸液利潤率下降 。。 52周高位 (HK$) 3.16