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新形势下中国银行业创新与金融风险防范 中国银行业务监督管理委员会业务创新监管协作部副主任 尹龙 齐建国：下面进行第三位的报告，是中国银行业务监督管理委员会业务创新监管协作部副主任尹龙先生，他的题目是新形势下中国银行业创新与金融风险防范。张所长刚才讲的形势和郑京平先生讲的我觉得观点是一致的，我简单概括一下，她认为2012年的物价应该在2011年的基础企稳缓慢下行，可能在坚持货币政策的基础上适度的放松，涌现政策，比如像存款准备金率可以做微调、下调，是这样的一个趋势，这是她的观点，大家可以理解。 下面有请尹龙主任发言。 尹龙：本来准备了一个资料讲金融创新，但是路上和会务的同志问了一下情况，今天来的很多是企业家，很多是从事企业方面的同志，所以临时把题目变一下，如果给企业家们讲金融创新，估计在座的企业家们觉得收获不大了，我变一个什么题目呢？刚才我们在底下说了两句，今天的大标题是“经济形势解析”，所以我把题目变成“经济形势的另类解析”。“另类”在什么地方？凡是中央电视台、国家领导、政府官员和专家学者已经讲的观点都是正确的观点，都是正解。我想给大家讲一点不太正确的观点，既然不太正确，为什么要讲呢？我想起我念书的时候，我们那时候学西方经济学，我们说西方经济学是庸俗的、肤浅的、错误的。我的同学问老师既然是庸俗的、肤浅的、错误的，为什么学它呢？老师回答的很精彩，我们学它的目的是为了批判它、批评它。所以今天我讲的另类解析也是供大家批判指正使用的。所以既不代表我工作单位的观点，也不代表我本人的观点。 先讲第一个另类解析，大家非常关心的，有没有钱的问题。2011年的经济形势和改革开放前几十年都不一样，不一样在什么地方。今年关于经济形势的争论是“赤膊化”，不是“白热化”。什么是赤膊化呢？拿钱的问题来讲，有一类官员、学者、专家讲整个社会的钱太多了，流动性泛滥，理由非常充分，我们的通货膨胀不断地在上升，而且今天的通货膨胀数据还是经过一系列艺术加工以后的数据，在座的诸位你们可能是领导，你们可能是企业家，你们可能体会不深，你们回去问问普通的工薪阶层的亲戚们就会知道，我们现在的通货膨胀，是老百姓切切实实感受到压力的通货膨胀率。所以这块观点非常明显，现在货币政策，刚才张所长讲货币政策要从紧，因为流动性泛滥，钱太多了。所以货币政策要坚持从紧不放松。 但是另外还有一个观点，说不对，今天面临着所有人缺钱，小企业缺钱，大企业也缺钱，缺钱的最明显的表现就是高利贷的横行，过去高利贷主要发生在沿海城市和发达地区，但是今年高利贷已经蔓延到全国，中西部也很普遍，为什么高利贷发展速度这么猛呢？很简单就是因为大家缺钱，缺到什么地方？连饮鸩止渴的钱都不放过。所以这两个观点打的不可开交，而且都对，现在我们企业家看这两派言论的时候不知道听谁的，两边都有领军人物，两边都有数据、都有依据。 如果说今天不跳出传统分析的框框，如果不另类解析这个问题，我们把握形势的时候就很难把握，真不知道听谁了。那么从另类来看，怎么看待这个问题。由此产生了对我们国家整体经济的一个判断。我们讲一个人，说这个人是阴虚还是阳虚，很难判断，如果一群人，比如在座诸位1000多人，如果今天来一个国学大学一挥手说大家都是阳虚，都是胡扯，说大家都是阴虚也是胡说，必须针对每个人的不同情况来判断。 我们从另类来判断这个问题。缺钱是什么原因引起的呢？我们讲钱很多，举个例子给大家，在2008年前，全社会每年新增贷款平均是三万亿左右，2008年在政策的激励上放高了达到3.8万亿，07年以前控制在三万亿，09年新增贷款9.6万亿，2010年7.5万亿，2011年到今天已经突破了7.5万亿，如果把这三年的新增贷款，就是银行体系向全社会提供的资金，从这个角度来看，三年平均每年8万亿，远远高于2007年以前的三万亿的规模。在这个情况下，为什么大家都缺钱，为什么小企业拿不到钱？根本原因在于我们过去把我们的经济形势，把中国经济当成一个可以调控的经济。我们经常用到一个词“宏观调控”，调节我们的经济，甚至在一定程度上想控制这个经济。一个最典型的口号是“四两拨千斤”，各级政府都希望自己能用四两拨千斤，在过去经济规模有限的情况下，我们四两也好、我们四两拨千斤也好是能够做到的，但是今天是不是还能够做到？我们的经济是不是发生了本质变化。从千斤变成了万斤，四两能不能拨动万斤，拨不动怎么办？我们看经济本体，我们发现刚才提出的钱多和钱少问题就能解释了？能解释在哪里？2009年9.6万亿近10万亿的新增贷款，我们一算帐，按照现在审计署向媒体公布的数据，在2009年的新增贷款中6万亿是投向了基础设施，为了应对国际金融危机，我们用6万亿拉动经济增长。我们知道这个时候国家拿出了4万亿，带动了银行6万亿到基础设施，我们所谓“铁公基”