第三章筹资管理.pptVIP

第四章　筹资管理 一、考纲要求及测试内容 二、考情分析 三、主要内容精讲 （含历年试题解析） 四、本章总结 一、考纲要求及主要考点 考纲要求： 掌握银行借款、发行债券和融资租赁等债务筹资方式; 掌握吸收直接投资、发行股票和利用留存收益等股权筹资方式 掌握企业筹资管理的内容和原则 了解企业筹资的动机、分类 了解企业资本金制度 二、考情分析 本章是重点章，其考试内容主观题和客观题都会涉及。 本章近四年考试主、客观题的主要考点包括：各种筹资方式的特点；资金需要量预测，各种筹资方式资本成本的计算，杠杆效应和资本结构优化的方法。 二、考情分析 三、主要内容精讲 第一节　筹资管理的主要内容 一、企业筹资的动机 创立性筹资动机 支付性筹资动机 扩张性筹资动机 调整性筹资动机 【例·单选题】某企业目前需要通过股权投资获得稳定的原材料来源，以实现企业规模的扩张。考虑到债务比率过低，因此，决定通过增加长期借款解决资金来源。则该企业的筹资动机属于（　）。 　　A.扩张性筹资动机 　　B.调整性筹资动机 　　C.支付性筹资动机 　　D.混合性筹资动机 二、筹资管理的内容 (一)科学预计资金需要量 (二)合理安排筹资渠道、选择筹资方式 (三)降低资本成本、控制财务风险 三、筹资方式 吸收直接投资 发行股票 留存收益 发行债券 向金融机构借款 融资租赁 商业信用 四、筹资的分类 【例·单选题】下列各项中，属于外部权益筹资的是（　）。 　　A.利用商业信用 　　B.吸收直接投资 　　C.利用留存收益 　　D.发行债券 五、筹资管理的原则 　　(一)筹措合法 　　(二)规模适当 　　(三)取得及时 　　(四)来源经济 　　(五)结构合理 六、资本金制度 （一）资本金的筹集（资本金筹集制度） 资本金的最低限额（基本要求及其他） 资本金的出资方式（货币资产与非货币资产） 资本金缴纳的期限（实收、授权、折衷） （二）资本金的管理原则 资本确定原则 资本充实原则 资本维持原则 【多选题】资本金的出资方式说法正确的是（ ）。 　　A.资本金的出资方式包括货币资产、实物、知识产权、土地使用权等 　　B.全体投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的20%； 　　C.无形资产出资的作价金额不得超过注册资本的20% 　　D.股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资 第二节　债务筹资 第二节　债务筹资 一、银行借款 (一)银行借款的种类 1.政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款（按提供贷款的机构） 2.信用贷款、担保贷款（按机构对贷款有无担保要求） 3.基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款（按企业取得贷款的用途） (二)银行借款的程序 (三)长期借款的保护性条款 1.例行性保护条款 2.一般性保护条款 3.特殊性保护条款 (四)银行借款的筹资特点 1.筹资速度快 2.资本成本较低 3.筹资弹性较大 4.限制条款多 5.筹资数额有限 二、发行公司债券 (一)发行债券的条件 (二)公司债券的种类 　　1.记名债券、无记名债券（按是否记名） 　　2.可转换债券、不可转换债券（按是否能够转换成公司股权） 　　3.担保债券、信用债券（按有无特定财产担保） (三)公司债券发行的程序 三、融资租赁 (一)租赁的基本特征 　　1.所有权与使用权相分离 　　2.融资与融物相结合 　　3.租金的分期支付 (二)租赁的分类 　　租赁分为融资租赁和经营租赁。 (三)融资租赁的基本程序与形式 　　1.融资租赁的基本程序 　　2.融资租赁的基本形式 　　(1)直接租赁 　　(2)售后回租 　　(3)杠杆租赁 【例·单选题】甲公司2009年3月5日向乙公司购买了一处位于郊区的厂房，随后出租给丙公司。甲公司以自有资金向乙公司支付总价款的30%，同时甲公司以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的70%价款。这种租赁方式是（　）。 　　A.经营租赁 　　B.售后回租租赁 　　C.杠杆租赁 　　D.直接租赁 (四)融资租赁的租金计算 1.决定租金的因素 2.租金的计算 融资租赁实务中，租金的计算大多采用等额年金法。折现率=利率+租赁手续费率 （1）后付租金的计算。根据普通年金的现值计算公式，可得出后付租金方式下每年年末支付租金数额的计算公式： P=A×（P/A，i，n） （2）预付租金的计算。根据预付年金的现值公式，可得出预付等额租金的计算公式： P=A×（P/A，i，n）×（1+i） A