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VaR—APARCH模型与期货投资风险量化分析
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商业研 究
文章编号:1001—148X (2005)23—0164—03
VaR—APARCH模型与期货投资风险量化分析
杨士鹏
(浙江省统计局 投资处,浙江杭州 310025)
摘要:通过对我国沪铜期货合约连续序列的基本统计分析发现,收益率序列存在尖峰厚尾性,不服从
正态分布,还具有杠杆效应。通过采用基于t分布的APARCH族模型来计算在险价值VaR,并对结果
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