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海信电器2009年度偿债能力分析 一、海信电器 1.2009年资产负债表 2.2009年短期偿债指标 二、海信电器与TCL集团指标分析 1.短期偿债指标对比分析 2.长期偿债指标对比分析 三、偿债能力总结 1. 2009年度资产负债表（简表） 项目 年初数 年末数 流动资产 8,885,134,426.02 10,903,937,727.32 速动资产 6,489,615,614.98 8,359,636,060.06 现金等价物及短期债券 5,817,553,758.99 7,497,441,306.49 流动负债 5,246,867,764.55 6,665,709,314.43 资产总计 10,343,098,287.26 12,494,043,196.42 2.2009海信电器短期偿债能力指标 （1）可以看出，09年海信电器流比变化不大，相对稳定，企业的短期偿债能力是基本理想。 （2）速比大于100%也就说明企业的速动资产大于流动负债，或者应收账款过多，另一方面速比过大，企业的没有太多长久投资，对以后的发展不利. （3）现比有所增大，用现金资产类偿还流动负债能力较弱，但财务不出现严重状况下基本合适. 简言之，09年度海信的短期偿债能力总体良好，但也要注意对应收账款和存货的管理 偿债能力指标 2009年初 2009年末 流动比率 169.34% 163.58% 速动比率 123.68% 125.41% 现金比率 36.55% 41.89% 二、09偿债能力——海信pkTCL 1.09短期偿债能力指标对比 可以看出海信流比和速比都高于TCL，现比低于TCL，流动资产类偿债能力高于TCL，不过弥补了海信存货类现金等价物、短期证券相对于流动负债比率的过小，总体说来海信短期偿债能力与TCL相当。 09短期偿债能力指标 海信电器 TCL集团 流动比率 169.34% 126.69% 速动比率 123.68% 92.52% 现金比率 36.55% 49.65% 2.2009年度长期偿债能力分析 偿债能力指标 海信电器 TCL集团 资产负债率 51.36% 72.12% 产权比率 106% 255% 利息保障倍数 18.99 9.06 （1）资产负债率越小企业的偿还能力能力越强，海信资产负债率略微高于50%，企业负债基本正常；TCL相对于72.12%的负债有点重，债权人保障风险较大，企业承担风险大的同时获利机会也大。（2）海信产权比率接近100%长期偿债能力没有问题;反观TCL产权比率高达255%，企业一旦经营不善财务发生问题债权人几乎得不到保障。（3）海信利息保障倍数达到19，远远高于TCL的9倍，长期偿债能力不是一般的强，是非常强。 三、2009年度偿债能力分析结论 企业整体财务状况良好们财务风险不大，企业的偿债能力尤其是长期偿债能力都比较强，但应收账款规模过大，影响企业的短期还债能力，另外管理不当出现很多坏账，影响企业的增长，应当加强对应收账款的管理，适当控制负债比率，保障企业良好发展 制作单位：7503宿舍  感谢您的欣赏 附注：（1）海信相关数据来源好友提供 （2）TCL相关资料来源网络