CPA财务成本管理公式 1-6章.docxVIP

第二章财务报表分析短期偿债能力比率营运资本=流动资产－流动负债=(总资产－非流动资产)－(总资产－股东权益－非流动负债)=(股东权益+非流动负债)－非流动资产 =长期资本－长期资产营运资本配置率=营运资本÷流动资产流动比率=流动资产÷流动负债=1÷(1－营运资本÷流动资产)速动比率=速动资产÷流动负债现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债长期偿债能力比率资产负债率=(总负债÷总资产) ×100%产权比率=总负债÷股东权益权益乘数=总资产÷股东权益=1+产权比率=1/(1－资产负债率)长期资产负债率=[非流动负债÷(非流动负债+股东权益)] ×100%利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)÷利息费用现金流量利息保障倍数=经营现金流量÷利息费用现金流量债务比=(经营活动现金流量净额÷债务总额) ×100%营运能力比率应收账款周转次数=销售收入÷应收账款应收账款周转天数=365÷(销售收入÷应收账款)应收账款与收入比=应收账款÷销售收入存货周转次数=销售收入÷存货存货周转天数=365÷(销售收入÷存货)存货与收入比=存货÷销售收入流动资产周转次数=销售收入÷流动资产流动资产周转天数=365÷(销售收入÷流动资产)流动资产与收入比=流动资产÷销售收入营运资本周转次数=销售收入÷营运资本营运资本周转天数=365÷(销售收入÷营运资本)营运资本与收入比=营运资本÷销售收入非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产非流动资产周转天数=365÷(销售收入÷非流动资产)非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入总资产周转次数=销售收入÷总资产总资产周转天数=365÷(销售收入÷总资产)总资产与收入比=总资产÷销售收入盈利能力比率销售净利率=(净利润÷销售收入) ×100%总资产净利率=(净利润÷总资产) ×100%权益净利率=(净利润÷股东权益) ×100%市价比率市盈率=每股市价÷每股收益每股收益=普通股股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数市净率=每股市价÷每股净资产每股净资产=普通股股东权益÷流通在外普通股加权平均股数市销率=每股市价÷每股销售收入每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均股数杜邦分析法权益净利率=(净利润/销售收入)×(销售收入/总资产) ×(总资产/股东权益)=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数管理用资产负债表净经营资产=经营资产－经营负债=经营营运资本+净经营性长期资产净金融负债=金融负债－金融资产=净负债净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本净利润=税后经营净利润－税后利息费用 =税前经营利润×(1－所得税率)－利息费用×(1－所得税率)管理用现金流量表营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销营业现金净流量=营业现金毛流量－经营营运资本净增加实体现金流量=营业现金净流量－资本支出 （资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销）营业现金毛流量－经营营运资本增加－资本支出=债务现金流量+股权现金流量实体现金流量=融资现金流量管理用财务分析体系权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率－税后利息率)×净财务杠杆净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利润 =(税后经营净利润/销售收入)×(销售收入/净经营资产) =税后经营净利率×净经营资产周转次数 税后利息率=税后利息费用/净负债 净财务杠杆=净负债/股东权益杠杆贡献率=(净经营资产净利率－税后利息率)×净财务杠杆第三章 长期计划与财务预测预测资金需求量(销售百分比)各项目销售百分比=基期资产（负债）/基期销售额各项经营资产（负债）=预期销售收入×各项目销售百分比融资总需求=预计净经营资产合计－基期净经营资产合计可动用金融资产=基期金融资产－至少要保留的金融资产留存收益增加=预计销售额×计划销售净利润×(1－股利支付率)筹资总需求=动用金融资产+增加留存收益+增加借款外部融资额假设可动用金融资产为0，则有下面公式：外部融资额=经营资产销售百分比×销售收入增加－经营负债销售百分比×销售收入增加－预计销售收入×预计销售净利率×(1－预计股利支付率)预计销售收入=(1+销售增长率)×基期销售额外部融资额增长比=经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－[(1+增长率)÷增长率]×预计销售净利率×(1－预计股利支付率) 内含增长率=[(净利润/净经营资产)×留存利润比率]÷[1－(净利润/净经营资产)×留存利润比率]可持续增长率=股东权益增长率 =股东权益本期增加/期初股东权益=(本期净利润×本期利润留存率)÷期初股东权益 =期初权益本期净利率×本期利润留存率