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　　规范与引导我国民间金融的发展论文 .. 【摘要】 目前，民间金融已经成为企业和个人融资困境中的一种理性选择。对民间金融的发展是顺其自然还是抑制，这是中国经济、金融市场和金融体制进一步健康发展的关键问题。本文就构建民间金融的必然性、民间金融的作用和促进民间金融发展的对策作一探讨。 【关键词】 民间金融；构建；作用；规范与引导 从2007年开始，国家执行了一系列从紧的货币政策，使金融信贷受到明显限制，这直接加大了个人和企业从银行获取资金的难度，进而使融资的方向转向民间。 受银根紧缩影响，部分企业和个人转而投向民间融资。中国人民银行沈阳分行货币政策分析小组根据抽样调查测算..，截至2007年末辽宁的企业民间融资规模为243.58亿元，同比增长8.07%，个人民间融资规模244.36亿元，同比增加17.1%。调查显示，80.6%的企业融资来源为个人，其余则为典当行、其他企业等；个人融资来源绝大部分为个人。发展民间金融，扩大中小企业的融资渠道，不仅是扩大民间投资、增加就业的需要，更重要的是促进中国经济、金融市场和金融体制进一步健康发展的需要。 一、构建民间金融的必然性 民间金融的产生与发展是有其客观必然性的。资金供需两旺是民间融资存在的内因。非公有制经济的快速发展需要有与之相适应的多层次资本市场和多样化的融资方式。资金供给方在缺乏合规投资渠道下具有通过民间融资获取高收益的内在冲动。尤其是2004年以来，股市低迷，CPI持续上升，先富起来的私营业主，将资金投向了获利较高的民间融资市场，甚至脱离实体经济运作而专门从事民间融资活动。加之政策上的原因，一些中小民营企业，特别是在相对成熟的领域，很难寻觅到比较好的投资机会。结果使得资金大量积淀在民间，而且大多以现金的方式游动。 商业银行信贷管理体制改革是导致民间融资存在的外因。商业银行出于控制风险和降低成本的考虑，加强了贷款管理，特别是国有商业银行实行信贷集中管理，基层网点大量撤并，对非盈利县区及不良贷款高占比地区的信贷投放实行严格控制，国有银行对中小民营企业信贷支持的弱化为民间金融发展提供了较大空间。 民间融资呈现出四个特点。一是融资活动半公开化。商业银行个人委托贷款业务的推出和宏观调控措施实施后中小企业资金的紧张，客观上促使民间融资更为活跃，用于生产投资、商贸活动的大额民间融资时有发生，民间融资行为逐渐得到公众的认同并转向半公开化或公开化。二是融资行为渐趋理性。一方面，中小企业的发展对民间融资的需求日趋旺盛，并能提供较高的投资回报率，从而拓宽民间融资理性选择的范围；另一方面，民间融资相关主体的风险意识不断增强，对信誉要求很高，形成了特定的民间融资“市场准入”制度，使得民间融资违约现象很少。三是生产性融资比重高。随着居民财富的增长与积累，生活互助性的民间融资逐步萎缩，生产性融资比重不断上升。四是利率水平明显上升。据温州民间融资市场利率监测数据显示， 2004年2月以来持续上升，6月以后维持在14.4%左右。高息，成为民间融资的最主要特征。 二、民间金融的作用 （一）民间金融的正面作用 1.民间金融具有一定的优化资源配置功能 中国人民银行在《2004年中国区域金融运行报告》中明确指出，“民间融资具有一定的优化资源配置功能，其发展形成了与正规金融的互补效应。”①民间融资具有一定的优化资源配置功能。 由于借款人与贷款人联系密切，因此便于对投资项目进行优选，并对借款人及贷款资金的使用情况进行实时监督，加强风险控制。民间融资的发展还形成了与正规金融的互补效应。民间融资不仅能优化融资结构，提高直接融资的比重，为中小民营企业融资另辟蹊径，还可以减轻中小民营企业对银行的信贷压力，转移与分散银行的信贷风险。其实，在金融压抑得不到改善的前提下，民间融资是一种达到次优的有效途径。资金在市场部门具有更高的价值或更加稀缺，就意味着该部门具有更高的生产率，那么通过民间借贷实现资金流动就是一种优化配置的过程。 2.民间金融提高了整个金融体系的效率 因为完全以市场经济为依托的民间金融的生成和发育，打破了金融业原有的垄断格局，开创了竞争性的市场环境，不仅给体制僵化和效率低下的国有金融机构施加了强大的外部压力，以示范效应有力地促进和启动了其向商业化转轨的步伐，更为重要的是，民间金融的介入可以使整个金融市场体系通过多元化产权形式之间的交易（竞争、谈判、重新界定边界）最终实现其整体效率。这是因为在只存在一种金融产权形式的条件下，无论人们如何努力，都不会出现实质性的金融体制变迁，改革只不过是在现存的金融体制内作些技术性调整，而不会形成制度性转换。民间借贷会帮助民营经济绕过僵化的落后体制，从而实现落后体制无法实现的效率，整个经济的效率因此得到提高，产出得以增加。除