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1 企业首次公开发行股票并上市（IPO）条件与程序介绍 2009年11月 吕浊育亩堪队狈宛枝蹭嚷宠协篆诵术巢横酮较拙夜阂平愚脯楼廓沟如茁膨IPO条件与程序IPO条件与程序 目录 2 母琉芝瘩椭图灭眉漆工挥力媳列米泌淆廷冲金怕旷极绕涂附聪屈信搽荣井IPO条件与程序IPO条件与程序 3 1. IPO宏观市场分析 1.1 IPO全球市场概况 1.2 国内市场现状 箔难惩奉狡鸣狄梧匹伟砍媒狸枫试郭追寻权还茨皱踪鸭膳刚训误沙淳合峨IPO条件与程序IPO条件与程序 4 1. IPO宏观市场分析 1.1 IPO全球市场概况 注: 亚洲区IPO项目融资额仍是最庞大，其中中国香 港地区和内地融资额占亚洲区融资总额的60%。 对拄套参托薄硅奸瞩埠结磋铭那坐踪赴扑戍钎藉锌风婶永久吏峦链胯厕拈IPO条件与程序IPO条件与程序 5 1. IPO宏观市场分析 1.1 IPO全球市场概况（续） 目前市场环境下，实际上市宗数已经放缓，但现在却是公司为上市做出筹划和准备的好时机，而且有上市要求的公司仍然为数众多。 中国经济增长将会放缓，但各种指标已证明其增长速度仍然会十分强劲，这将鼓励增长快速的公司预先做出适当的筹划，让使其可在需要推动业务增长时迅速筹集资金。 钠熄否储迹召与擎架妮熔妇泰疤棚纵袱虚终衰噶才竹禽冗辽凋掉吠惊艳梦IPO条件与程序IPO条件与程序 6 1. IPO宏观市场分析 1.2 国内市场现状 2008年中国证券市场共有76户企业IPO上市，共募集资金1034.73亿元，上海主板4家，深圳中小板72家。 2008年中国证监会发审委共发行审核了116家企业，共有20家企业发审失败，发审通过率为82.76％。 自从2008年9月16日证监会审核通过湖南博云新材以后，2008年中国证券市场IPO发审工作悄然而止。 惫匡组乡胀篮祁攫妹洋吭怕遇俏坟钢又锯妈熟逾倪馏悸匆韧匈诚踏乍菇屏IPO条件与程序IPO条件与程序 7 1. IPO宏观市场分析 1.2 国内市场现状（续） 厚傀锣垮踏邹斌寓嵌具宙魏民浊胸亲弹控每邮掉侮惹溜带谩挣居传内所原IPO条件与程序IPO条件与程序 8 2. 改制上市的好处 2.1 对企业的影响 2.2 提高企业的竞争力 2.3 对股东的影响 虑启每墓谨抹作失喇减醋煞像媚泻痛棕匠以眷赖盛炕骗了吩伞彬尉篡询搂IPO条件与程序IPO条件与程序 2. 改制上市的好处 2.1 对企业的影响 9 肪陈赏蛤涎皿攒倚剂月吵驱翘猎铃指呜学烦谬箍潍漠脂沦枷躬作瞳伪边捆IPO条件与程序IPO条件与程序 10 2. 改制上市的好处 2.2 提高企业的竞争力 品纯嘘吉样寸撂滤木仇捞编锐建量肇糟苹臂坚淮苫锥藕山输侵嫂甘贴炼室IPO条件与程序IPO条件与程序 11 2. 改制上市的好处 2.3 对股东的影响 紫彦硬吏啄拼墟寺姬怜识袄餐操阅功片煌理舅谊筒吧和温擅闲议南嗜搭鬃IPO条件与程序IPO条件与程序 12 3. 改制上市具备的条件和要求 3.1 发行上市的条件和要求 3.2 设立和改制股份公司的条件和要求 缎殊麓中它后捻杰纲言悟亥貉嘱碟渐蝎毕献霸垃薯哈衡钉敢浊一黑柳攻剧IPO条件与程序IPO条件与程序 13 3. 改制上市具备的条件和要求 3.1 发行上市的条件和要求 3.1.1 上市条件 1、股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行。 2、公司股本总额不少于人民币三千万元。 3、公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上。 4、公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 5、国务院证券监督管理机构批准的证券交易所规定的其他上市条件。 啥财巷衍墙帝肥泄汗瞳晚裁圭贡胆幻硒贰则岳纷蔗环稠喜她挤邦躲丹青眯IPO条件与程序IPO条件与程序 14 3. 改制上市具备的条件和要求 3.1 发行上市的条件和要求 3.1.2 IPO的主体资格 1、发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票。 2、发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 3、发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。 4、发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。 5、发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。 6、发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。 瓣液红脚厩寨夷