公司金融(一).ppt

* * * * * * * * * * * * 利润表(续) 利润表分析 投资回报率 ROA 资产回报率 = 净利润÷总资产 ROE 股权回报率 = 净利润÷股权账面价值 估值比率 市盈率P/E 市盈率 = 股票总市值÷净利润 = 每股价格÷每股收益 现金流量表 净利润与公司获得的现金并不相等。 非现金项目 折旧、摊销 未反映在利润表中的现金使用 购置房屋、机器设备等 现金流量表(续) 三部分 经营活动现金流 投资活动现金流 融资活动现金流 现金流量表(续) 经营活动现金流 用与经营活动有关的全部非现金项目对净利润进行调整，再用净营运资本的变动进行调整。 现金流量表(续) 投资活动现金流 资本性支出 买入或卖出有价证券 融资活动现金流 借款发生变动引起的现金流 支付红利 留存收益 留存收益 = 净利润 – 红利 现金流量表 12月31日 单位：百万美元 　 2005 2004 经营活动： 净利润 2 1.9 折旧和摊销 1.2 1.1 其他非现金项目 （2.8） （1.0） 以下科目变动对现金的影响 应收账款 （5.3） （0.3） 应付账款 4.7 （0.5） 存货 （1.0） （1.0） 经营活动现金流流量 （1.2） 0.2 投资活动： 　 　 资本性指出 （14.0） （4.0） 并购及其他投资活动 （27.0） （2.0） 投资活动现金流量 （41.0） （6.0） 融资活动： 支付股利 （1.0） （1.0） 发行或回购股票 短期借款的增加 1.3 3 长期借款的增加 43.6 2.5 融资活动现金流量 43.9 4.5 现金及现金等价物的变动 1.7 （1.3） 其他财务报表信息 管理层的讨论与分析 表外交易事项 股东权益变动表 财务报表附注 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 中华人民共和国公司法 第一条　为了规范公司的组织和行为，保护公司、股东和债权人的合法权益，维护社会经济秩序，促进社会主义市场经济的发展，制定本法。 第二条　本法所称公司是指依照本法在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司。 第三条　公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权。公司以其全部财产对公司的债务承担责任。 有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任；股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。 第十四条　公司可以设立分公司。设立分公司，应当向公司登记机关申请登记，领取营业执照。分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。公司可以设立子公司，子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任。 有限责任公司 第二十三条　设立有限责任公司，应当具备下列条件： （一）股东符合法定人数 （二）股东出资达到法定资本最低限额 （三）股东共同制定公司章程 （四）有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构 （五）有公司住所。 第二十四条　有限责任公司由五十个以下股东出资设立。 第二十六条 有限责任公司注册资本的最低限额为人民币三万元。 股份有限公司 第七十七条　设立股份有限公司，应当具备下列条件： （一）发起人符合法定人数 （二）发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额 （三）股份发行、筹办事项符合法律规定 （四）发起人制订公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过 （五）有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构 （六）有公司住所。 第七十九条　设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 第八十一条　股份有限公司注册资本的最低限额为人民币五百万元 有限公司与股份有限公司差异 成立难易 有限责任公司只能由发起人集资，不能向社会公开募集资金，股东人数有最高的要求。 股份有限公司可以向社会公开募集资金，股东人数没有最高的要求。 股份转让 有限责任公司中，股东的股权证明是出资证明书，股东转让自己的出资有严格要求，受到限制较多。 股份有限公司中，股东持有的股份是以股票的形式来体现，股东转让自己的股份比较自由。 有限公司与股份有限公司差异 所有权和经营权分离程度 有限责任公司中，股东人数比较少，召开股东大会等也比较方便，因此股东大会的权限较大，董事经常由股东兼任。 股份有限公司中，股东人数多且分散，召开股东大会比较困难，股东大会的权限有所限制，董事会的权限较大，在所有权和经营权的分离上，程度比较高。 财务审计 有限责任公司中，财务报表可以不经过注册会计师的审计，也可以不公告，只要按照规定送交各股东。 股份有限公司中，会计报表必须经过注册会计师审计并出具报告，还有存档以便股东查阅。 财务报表分析介绍 财务信息的披露 财