第七章 外汇期货-外汇卖出套期保值与案例.pdfVIP

2015年期货从业资格考试内部资料 期货市场教程 第七章 外汇期货 知识点：外汇卖出套期保值与案例 ● 定义： 适合做外汇期货卖出套期保值的情形主要包括： （1）持有外汇资产者，担心未来货币贬值。 （2）出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇 ，为了避免外汇汇率下跌造成损失。 ● 详细描述： 例：某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万 欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避 免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行 空头套期保值，每手欧元期货合约为12. 5万欧元。如表所示该投资者不仅 做到了套期保值，还在获得了（0.1349-0.1312）×12.5万×4=1850美元赢 利。 现货 期货 开仓 EUR/USD=1.3432 卖出EUR