模块二股票发行上市.pptVIP

TCL集团介绍 TCL通讯介绍 TCL通讯股权结构与主要财务指标 项目简介 TCL集团整体上市方案 TCL集团整体上市方案 合并方式 合并方案进程：交易前 合并方案进程：交易中 合并方案进程：交易后 折股价格、比例的确定 重要时间点 其他可供选择的方案 TCL集团为何选择吸收合并方案 项目的意义：中金的观点 多赢局面 项目意义：来自媒体的评价 海外上市 境内注册境外上市（H股、N股、S股） 境外注册境外上市 境内注册境外上市模式 案例：青岛环宇H股创业板上市 境外注册境外上市模式 案例：北京控股 建设银行IPO案例分析 建行成功上市的经济意义： 资本项目下的外汇管制问题： 一是：外汇的供给和需求问题。就供给而言，内资持有者22个月后可以转变为H股，从而形成外汇供给；分配的利润，股息以港币支付，形成外汇需求。这样就造成一个问题，资本向下的外汇供给与需求缺乏规则，而且数量巨大，容易对整个外汇管理制度和资本市场造成冲击，为此需要提高外汇管理水平以求应对。 二是：外汇价格变化问题。2005年7月21日，中国实行有管理的浮动汇率制，外汇的巨量进出入，容易对外汇价格波动产生冲击，进而导致一系列的连锁反应。 建设银行IPO案例分析 建行成功上市的经济意义： 资本项目下的外汇管制问题： 解决全流通带来的外汇流量波动的方法是什么呢？ 加快资本市场一体化的进