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Lecture 6：货币、金融体系和中央银行  提纲 货币定义 货币的功能 现代银行体系怎样创造货币 中央银行和货币供给 货币数量论 铸币税或者通货膨胀税 2008年，温家宝说，今年要实行稳健的财政政策和从紧的货币政策 实行从紧的货币政策，主要是考虑当前固定资产投资反弹压力较大，货币信贷投放仍然偏多，流动性过剩矛盾尚未缓解，价格上涨压力明显，需要加强金融调控，控制货币供应量和信贷过快增长。 什么是货币我们为什么需要它？ 什么是货币我们为什么需要它？ 监狱里的货币 什么是货币我们为什么需要它？ 什么是货币我们为什么需要它？ 什么是货币我们为什么需要它？ 没有政府的货币 什么是货币我们为什么需要它？ 中国的划分 M0：流通中现金（货币供给量统计的机构范围之外的现金发行） M1：M0＋企业存款（企业存款扣除单位定期存款和自筹基建存款）＋机关团体部队存款＋农村存款＋信用卡类存款（个人持有） M2：M1＋城乡居民储蓄存款＋企业存款中具有定期性质的存款（单位定期存款和自筹基建存款）＋外币存款＋信托类存款 M3：M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等 M1，即狭义货币；M2，即广义货币；M2－M1即准货币。 政府文件 根据两会下发的国务院关于2007年国民经济和社会发展计划执行情况与2008年国民经济和社会发展计划草案的报告,2008年的广义货币(M2)调控目标是增长16%,低于去年年末增长16.7%幅度。 关于信贷政策,政府工作报告的说法是“着力优化信贷结构,严格执行贷款条件,有保有压”,其中,要控制对高效能、高排放企业和产能过剩行业的贷款。 很多人说，这句话说明温家宝不是一个懂经济的总理，为什么？ 银行怎么创造货币? 银行怎么创造货币? 银行怎么创造货币? 银行怎么创造货币? 银行怎么创造货币? 中央银行体系 阿根廷2001年的银行恐慌 中央银行体系 中央银行的功能 中央银行是否可以是私人控股的？ 可不可以有几个中央银行？ 历史上的纸币是怎么出现的？ 现代的中央银行你认为应该有什么功能？ 为什么山西票号没有发展成现代银行？ 中央银行 银行怎么创造货币? 银行怎么创造货币? 中央银行资产负债表单位：亿元人民币 中央银行货币 中央银行可以直接控制中央银行货币 谁需求？ 公众需求现金 银行需求储备 中央银行怎样控制货币供给 假如中央银行从工商银行购买了100亿国债 货币乘数 H高能货币或者基础货币=流通中的现金+商业银行准备等 M1=H×货币乘数 15万=10万×1.5 M2=H×货币乘数 40万=10万×4 货币总量美国 简单的货币理论：货币数量论 货币数量论 货币数量论 货币数量论 货币数量论 德国 1920s的超级通胀 货币和超级通货膨胀 Money and Prices in Brazil, 1985-1995 预算赤字和货币创造 超级通货膨胀发生在政府财政出现危机的时候。 政府没有能力从公众或者国外借款。 Seignorage 是政府通过货币创造产生的真实收入数量 . 通货膨胀税或者铸币税 你计算出多少？ 1996年我计算过，人民银行大为恼火 1997年银行改革中央财政定向发行2700亿元特别国债，补充四大国有银行资本金；将13939亿元银行不良资产剥离给新成立的四家资产管理公司；以及取消贷款规模，实行资产负债比例管理等重要改革措施。 165299.99 132507.77 总负债 Total Liabilities 12886.80 10735.52 其他负债 Other Liabilities 219.75 219.75 自有资金 Own Capital 165299.99 132507.77 总资产 Total Assets 23159.58 12907.87 政府存款 Deposits of Government 11979.20 11730.92 其他资产 Other Assets 933.08 926.20 国外负债 Foreign Liabilities 63.68 66.34 对非金融性公司债权 Claims on Non-financial Corporations 35667.62 34337.95 发行债券 Bond Issue 15950.40 21917.51 对其他金融性公司债权 Claims on Other Financial Corporations 267.71 201.05 活期存款 Demand Deposits 6310.42 6484.92 对其他存款性公司债权 Claims on Other Depository Corporati