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福建纳川管材科技股份有限公司 关于以增资扩股的方式收购福建万润新能源科技有限公司股权 的可行性研究报告 二○一四年十二月 1 目 录 第一章 项目概述„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„3 一、收购方基本情况„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„3 二、项目简介„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„3 三、被收购方基本情况„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4 第二章 收购方案„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„10 一、收购方案„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„10 二、定价依据„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„10 三、支付方式„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„10 四、项目资金来源„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„10 第三章 必要性和可行性分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„11 一、必要性分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„11 二、可行性分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„12 第四章 本次交易的估值依据„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„24 第五章 本次交易的风险因素„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„25 第六章 项目结论„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„26 2 第一章 项目概述 一、收购方基本情况 福建纳川管材科技股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”、“纳 川股份”），成立于2003 年，主要从事HDPE 缠绕增强管及配套管件的研发、 生产和销售，以及为HDPE 缠绕增强管系统的设计和施工提供技术支持服务。公 司自成立以来一直致力于以先进制造技术生产和推广有利于环保、节能减排的 新型排水管材。HDPE 缠绕增强管主要应用于市政环保工程、道路配套排水工程、 核电火电、石油化工、交通枢纽等大型工程项目的雨污水收集与排放。科学的 排水系统是城市水资源保护与治理的必要环节，是工程安全的基础保障。 公司是第一批福建省政府投资项目甲控设备材料供应商、我国核电系统第 一家大口径塑料排水管道合格供应商，是最早将大口径塑料埋地排水管应用于 石油化工、港口码头和核电火电的厂商之一。公司产品被中国工程建设标准化 协会认定为工程建设推荐产品，为海南昌江核电站、福建福清核电站、中石油 广西1,000 万吨炼油项目、阿克苏诺贝尔宁波生产基地、厦门海沧港14-21 泊 位、浙江宁波杭州湾开发区雨污水管网工程、景德镇电厂等重点工程项目所采 用，公司项目涉及市政环保工程、道路配套排水工程、石油化工、核电火电、 交通枢纽等众多领域。 公司建立了严格的产品质量控制体系，已通过ISO9001：2000 质量控制体 系、ISO14001：2004 环境管理体系、GB/T28001-2001 职业健康安全管理体系认 证，且已形成一套完整的涵盖采购、加工、生产、检验等各个环节的质量控制 系统并一贯严格执行，充分保障了公司的产品质量。 公司自成立以来，在借鉴国际先进技术的基础上不断探索、创新，目前， 公司共拥有多项发明专利及实用新型专利。被评为福建省高新技术企业、泉州 市行业技术中心，产品被中国工程标准化会认定为推荐产品。 二、项目简介 福建万润新能源科技有限公司（以下简称“福建万润”）从事新能源技术 的研究、开发及技术服务；汽车混合动力总成、纯电动动力总成及汽车配件等 业务。福建万润自成立以来一直专注于系列化新能源汽车动力总成的研发、生 3 产和销售，是我国新能源汽车动力总成领域系统设计和集成能力较为突出、自 主创新能力较强的领军企业之一。 本次交易采用增资扩股的方式收购福建万润51%的股权。公司将使用自有 资金人民币16,065 万元对福建万润进行单方增资，其中1