CH7 单位根ECM和ARCH概要1.docVIP

第五章 单位根检验、格兰杰检验、协整检验和ECM 一、单位根检验 （一）单位根过程 若一个时间序列的均值或自协方差函数随时间而改变，则该序列为非平稳序列。（即序列含有某种变动趋势） 随机过程 若 （1） 当＝1，为一稳定过程，且，，，则称该过程为单位根过程（Unit Root Process）。 特别地，若 (2) 其中为独立随机分布，且，。则为一随机游动过程（Random Walk Process）随机游动过程是单位根过程的特例。 若随机过程的一阶差分过程（）为一平稳过程，则服从单位根过程（即经过一阶差分后，由非平稳变为平稳的过程）。分别以和表示单位根过程和平稳过程，则可取，记为 ～， ～ 若单位根过程经过一阶差分成为平稳过程，则序列成为一阶单整序列。 一般地，如果非平稳序列经过d次差分达到平稳，则称其为d阶单整序列（单位根调整），记作I(d)。其中d表示单整阶数，是序列包含的单位根个数。 对于（1）式可以写成 (3) t=1，2，．．．　　　 其中L为滞后算子，即后移算子， 为滞后多项式，它的特征方程为 。 有根，当时，特征方程的根为1，即有一单位根。这也就是称为“单位根过程”的原因。单位根过程是常见的非平稳过程之一。 （二）基本模式 随机序列有三种基本模式: 1.不含常数项和趋势项 （4） 若，序列{}为单位根过程， 若 1 ，则序列{}称为一平稳过程。 2．含有常数项和无趋势项 （5） 若，序列为带常数项的单位根过程，若 1，序列为含常数项的平稳过程。 3．同时含有常数项和趋势项 （6） 若 ，序列称为同时含有常数项和趋势项的单位根过程， 若 1 ，序列称为同时含有常数项和趋势项的平稳过程 （三）单位根检验 迪基—福勒（DF）检验法 迪基—福勒（DF）检验法是迪基（Dickey）和福勒（Fuller）在20世纪70年代和80年代提出的。其基本思想是：对于一阶自回归模型AR（1） 若1，则序列是平稳的。 若，序列非平稳，存在单位根。 因此，通过检验是否为1，判序列是否平稳。 则递推形式： 为保证过程平稳，上式必须收敛，则必须满足1。 DF检验的步骤： 建立假设 计算统计量 （8） 其中为得最小二乘估计值，为的标准差。 在实际检验时，由于存在自相关，常为（4）式改写为 （9） 其中，检验的假设为 检验的统计量 （10） 注意：在序列存在单位根的假设下，并不服从常规的t分布，而是非标准和非对称的极限分布。因此不能用t检验法检验零假设是否成立。DF于1979年给出了检验用的模拟临界值，故该检验成为DF检验。在Eviews中给出的是由Mackinnon改进的单位根临界值。 对于给定的样本量n和显著性水平，在表中查出。若 ,拒绝H0，即序列平稳。 ，接受H0,则序列为单位根过程，需要进行一阶差分。 根据序列的性质不同,DF检验除(9)外,还允许序列有如下两种形式: (11) (12) 一般地,若序列在0均值上下波动,则选用(9)式检验； 若序列具有非0均值且无时间趋势,可选择(11)式； 若序列具有非0均值且有时间趋势,可选择(12)式 2.增广的迪基-福勒(ADF)检验 ADF(Augmented Dickey –fuller Test),它取检验单位根的DF方法推广到一般的单位根过程,其中的{}服从一稳定过程。而?DF检验中，对于（9）式常因序列存在高阶滞后相关而破坏是白噪声的假设，ADF对此改进。 假定序列服从AR(p)的单位根过程，在模型中加入的滞后差分项，控制高阶自相关。 （13） 其中{}为独立同分布，且E()=0, D()= E() 或 （14） （15） 将（13）（14）（15）式改写为： （16） （17） （18） ADF检验与DF检验的假设及检验标准相同。 注意，实际操作中，p视具体情况而定，一般选择能保证是白噪音的最小p值（Eviews中AIC或SC最小值）。DF是ADF的特例。 为判别序列是否为单整的，尚需对其差分序列进行单位根检验。 利用Eviews软件进行单位根检验 DF检验 在主菜单选择Quick/Series Statistics/Unit Root Test. 屏幕提示需输入待检验序列名，单击OK后便进入单位根检验定义对话框。进行DF检验，p输入0。 检验方程的形式——常以c、t和n分别表示常数项、同时含常数项和趋势项以及无常数项和趋势项三种类型。 ADF检验 只需在单位根检验对话框中改变p的赋值，p不为0（选择是AIC或