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;;;2、（1）某人现持有100万港币，则他可以兑换成多少美元？
1000000÷7.7500＝129032.26US＄
（2）某人现持有100万英镑，则他可以兑换成多少美元？
1000000×1.6808＝1680800US＄;;;;4、即期汇率为US＄1＝SFr1.8120/42，一年期掉期率为280/231。瑞士法郎一年期存款利率为10％，美元一年期存款利率为12％。某人现持有100万瑞士法郎，试判断他能否通过套利交易获利。如能获利，则可获利多少？;一年期远期汇率为
US＄1＝SFr（1.8120－0.0280）/
（1.8142－0.0231）
＝SFr1.7840/1.7911
（1）不进行套利
1000000×（1＋10％）＝1100000SFr
（2）进行套利
1000000÷1.8142×（1＋12％）×1.7840
＝1101355.97SFr
1101355.97－1100000＝1355.97SFr
即通过套利交易可获利1355.97瑞士法郎。;;6、日本某贸易公司三个月后将收到一笔50万美元的货款。有三种方案：
（1）三个月后通过即期外汇交易将美元兑换成日元。
（2???以US＄1＝J￥135.33的价格卖出三个月期的远期美元。
（3）买入三个月期的美元看跌期权，协定价格为US＄1＝J￥135.33，期权费率为0.25J￥/US＄。
试作出这三种方案的收入曲线。;设三个月后美元的即期汇率为X（ J￥/US＄），公司的收入为Y（J￥）。
（1）Y＝（500000X）J￥
（2）Y＝500000×135.33J￥
（3）期权费：500000×0.25＝125000J￥
X≥135.33，Y＝500000X－125000（J￥）
X＜135.33，Y＝500000×135.33－125000 ￥
;0;;;;;;;;;;;;;
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