《货币银行学》导学四第四篇金融市场(10.pptVIP

10.3 金融工具的价格 一、金融工具的发行价 （一）直接发行 有三种 1、平价发行：发行价等于票面面 2、溢价发行：发行价高于票面面值 3、折价发行：发行价低于票面面值 影响直接发行价格的因素：有三 1、发行人的资信程度及业务 2、发行时的市场利率水平 3、金融工具的期限 11.5 回购协议市场 一、回购、回购协议、回购市场 回购是交易双方进行的以有价证券为权利质押的一种短期资金融通业务，也就是资金融入方在将证券出质给资金融出方融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由资金融入方按约定回购利率计算的资金额向资金融出方返还资金，资金融出方则返还原出质证券的融资行为。 回购协议是指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签订的在一定期限内按原定价格或约定价格购回所买证券的协议。本质上是质押贷款协议。 回购协议市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的场所。 二、回购协议市场的参与者 资金供给方、资金需求方、中介服务机构 三、回购协议市场的交易对象 回购交易是以签订协议的形式进行交易的，但协议的标的物却是有价证券；我国回购协议市场上回购协议的标的物是经中国人民银行批准的，可用于在回购协议市场进行交易的政府债券、中央银行债券及金融债券。 四、回购协议市场的交易程序 第十二章　 资本市场 　 资本市场是指以期限1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场，又称长期资金市场。广义的资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场，另一个是有价证券市场，包括债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。 证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。又被称为一级市场。　　 证券发行人是指符合发行条件并且正在从事证券发行或者准备进行证券发行的政府组织、金融机构或者商业组织，它是构成证券发行市场的首要因素。　　 公募发行是指向广泛的而非特定投资者发行证券的一种方式。公募发行涉及到众多的投资者，其社会责任和影响很大。　　 私募发行是指仅向少数特定投资者发行证券的一种方式，也称内部发行。发行对象一般是与发行者有特定关系的投资者，如发行人的职工或与发行人有密切关系的金融机构、公司、企业等。　　　　 直接发行是指发行人不通过证券承销机构而自己发行证券的一种方式。如果股份有限公司采用发起设立方式筹集股份，由于首次发行股票须由发起人认购，这种股票发行就属于直接发行。　　　 间接发行亦称承销发行，是指发行人不直接参与证券的发行过程，而是委托给一家或几家证券承销机构承销的一种方式。 　 证券上市是指将证券在证券交易所登记注册，并有权在交易所挂牌买卖，即赋予某种证券在某个证券交易所进行交易的资格。　　　 柜台交易是通过各家证券商（证券公司）所设的专门柜台进行证券买卖，故又称店头市场。 信用交易指投资者购买有价证券时只付一部分价款，其余款项由经纪人垫付，经纪人从中收取利息的一种交易方式。　　 强势有效市场即资本市场的所有信息都已经反映在股票的价格当中。这些信息不仅包括公开信息，而且包括各种私人信息。　 形态法是根据价格在一段时间内走过的轨迹形态来预测证券价格未来趋势的方法。用证券过去的价格形态可以在一定程度上推测将来的证券价格。 著名的形态有双顶（M头）、双底（W底）、头肩顶底等多种。 K线法是根据若干交易日的K线组合情况，来推测证券市场多空双方力量的对比，进而判断多空双方哪一方占优势。K线图是进行各种技术分析最重要的图表。单独一天的K线形状有 12种　　 （二）本章应该了解和掌握的主要内容： 　▲　 从市场参与人、交易对象以及经济、政策意义角度掌握资本市场的特点。 　▲　 重点掌握资本市场的功能。 　▲　 了解证券发行市场的发行人、发行方式分类，掌握证券选择及证券发行方式的选择。 ▲　 熟悉证券发行的条件限制。 ▲　 熟悉证券流通市场的参与人、组织方式和交易方式，了解证券的上市与交易程序。熟悉基本的证券投资技术分析方法，重点掌握证券投资的基本面分析。 * * 《货币银行学》导学四 第四篇 金融市场（10—12章） 重要概念 1、金融市场 2、货币市场 3 、资本市场 4、商业票据 5、期货合约 6、外汇期货 7、利率期货 8、证券行市9、票据市场 10、再贴现 11、信用交易 12、私募发行 重要知识点 1、金融市场的分类 2、金融市场的构成要素 3、金融市场的地位与功能 4、金融工具的种类与特征 5、商业票据的特点 6、股票与债券的区别 7、投资基金的特点 8、证券行市的计算方法 9、货币市场的特点及货币市场的