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触控全产业链技术详解与市场分析2016-12-15触控面板占手机硬件成本较高，以iPhone6s Plus为例，根据TechInsights的分析数据，iPhone6s Plus的硬件总成本在245美元币左右，约占售价的33%，其中机身占硬件成本比重17.35%，在硬件成本排名第2，仅次于应用处理器。1.触控面板的前世、今生和未来触控面板起源于20世纪60年代，是美国军方为军事用途而研制，经过五十多年的发展，触摸屏现已得到广泛的应用，但2000年后才真正进入成熟期，在2007年以前主要以电阻屏为主。随着苹果公司于2007年推出搭载电容屏的第一款iPhone，正式拉开了智能手机电容屏时代的序幕。相比于电阻屏，电容屏支持多点触控的操作方式，在灵敏度、透光率等方面也更具优势，目前在3C领域中已经基本取代电阻屏，成为智能手机、平板电脑等3C产品的标准配置，而电阻屏的市场目前主要集中在工控面板、车载触摸屏等领域。电容式触控面板主要由触控模组（Touch Panel Module）和显示模组（Display Module）组成，其中触控模组包含盖板玻璃（Cover Lens）、触控感应器（Touch Sensor）、控制IC（分为触控IC和显示IC两类）三部分；而显示模组有两类：第一类是当前最主流的LCM（即将液晶显示器LCD和背光源贴合在一起形成的显示模组）；第二类是OLED（Organic Light Emitting Diode，有机发光二极管），目前正在手机领域快速取代LCM。为了能够更加清晰的描绘行业变化趋势，我们将在下文中依次对显示模组、触控感应器以及盖板玻璃等核心零组件按先下游后上游的顺序进行逐一梳理。2.显示模组：从LCM走向OLED2.1.TFT-LCD市占率超90%，OLED拐点到来产业化进程提速按照成像原理的不同，显示面板可以分为阴极射线管显示器（CRT）与平板显示器（FPD）两类。按照显示媒质和工作原理的不同，平板显示器可进一步分为电致发光显示（ELD）、场发射显示（FED）、等离子显示（PDP）、液晶显示（LCD）、有机电致发光显示（OLED）五类，其中液晶显示又可分为TN-LCD、STN-LCD、DSTN-LCD、TFT-LCD四种。TFT-LCD主导显示面板市场已有超过15年的历史。以手机（对应小尺寸面板）和电视（对应大尺寸面板）显示面板为例：据全球工业数据与分析机构IHS统计，2014年全球手机中约有90%使用TFT-LCD显示面板，OLED面板的渗透率仅约10%；据中国产业信息网统计，2015年全球电视中约有98%以上使用TFT-LCD显示面板，OLED面板的占有率不足0.5%。OLED技术发展于20世纪80年代，商业化应用则始于21世纪。OLED相比于TFT-LCD技术优势明显已毋庸置疑，但一直没能实现产业化的核心原因在于制备工艺不够完善，良率过低，生产成本难以控制。根据全球工业数据与分析机构IHS数据显示，在2016年的一季度，5英寸分辨率为1080p的AMOLED显示面板的生产成本已经降低到14.30美元左右，而同样规格的LTPS-TFT-LCD面板的成本则是14.60美元。由于TFT-LCD工艺已经十分成熟，成本再度下降的空间十分有限，而未来随着技术的不断进步以及OLED上量后的规模化效应，未来OLED面板的生产成本还将进一步下降，近年来得益于三星对OLED的持续投入和研发，近两年来OLED以往存在的颗粒感重、色彩不真实、寿命偏低等缺点已经渐渐得到完善，采用OLED屏幕的手机已经明显增多，目前三星的中端手机也已经开始搭载OLED面板。除三星外，全球3C龙头苹果公司也将在2017年大概率采用OLED面板。据日本“日经亚洲评论”2016年10月30日报道，夏普总裁兼首席执行官泰俊武向台湾大同大学的学生表示，苹果正在从LCD显示屏转向OLED显示屏；此外据国外媒体AppleInsider于2016年11月10日的报道，摩根大通分析师发现苹果公司向美国证券委员会递交的文件中OLED的订单量大幅度提升，涉及的采购金额规模则高达40亿美元。苹果的这批订单主要与OLED触控屏幕有关，极有可能是向三星订购OLED面板。我们认为，2017年作为iPhone的十周年纪念日，iPhone8采用OLED面板的可能性很大。作为引领3C产业趋势变革的龙头企业，此次苹果公司采用OLED面板无疑是对OLED技术的认可，有望成为显示面板历史的一座里程碑，我们认为，OLED的产业化进程将在苹果公司的带动下进一步加速。目前OLED产业化的拐点已经出现，OLED对LCM的大规模替代浪潮即将开启。2.2.手机OLED面板竞争格局：三星市占率97.7%，全球面板厂商积极扩充产线OLED产业趋势愈加明确，2016年以来无论是国内还是国外都有不