天山七剑之债卷和回购篇试卷.ppt

交易指令- -交易所 1 限价指令：是指按限定价格或更优价格成交的指令。 2 当日有效，未成交的部分可以撤销 3 买入最小下单数量为1手（10张），卖出最小下单数量为1张（上交所是1手），买卖最大下单数量为1万手 买卖：0.01元人民币 回购：0.01元人民币（上交所是0.005元人民币） 4 申报价格最小变动单位 5 T＋0交易 6 可转债是全价交易，其他债券是净价交易 交易指令－－银行间 1 当日有效，未成交的可以撤销和修改，已成交的可以终止 2 债券交易数额最小为债券面额十万元，交易单位为债券面额一万元 3 清算速度：0或1 4 国债是净价交易，其他债券是全价交易 申购指令（公司债） 1 当日有效，不可以撤销 2 最小申报数量：1手 3 申购数量上限：根据发行公告公布为准 上交所：可以申购多次 深交所：可以申购多次 4 申购次数 5 不收取任何费用 配债指令 1 当日有效，不可以撤销 2 最小申报数量：1手（深交所是1张） 3 可以全部配债，也可以部分配债，还可以放弃配债 4 不收取任何费用 撮合原则 1 集合竞价：采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。 高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交； 等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少， 按少的一方的申报量成交。 2 连续竞价：系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。 最高买入申报价格与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价格； 买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格； 卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格。 价格限制 1 有效竞价范围 上交所： 集合竞价：前收盘价的70%～150%，回购交易无此限制 连续竞价：买一价的90％～卖一价的110％，且买一价和卖一价平均数的70％～130％ 深交所： 债券：开盘集合竞价是前收盘价的90％～110％（上市首日是70%～130%）；连续竞价和收盘集合竞价是最新价的90％～110％ 回购：开盘集合竞价是前收盘价的0％～200％；连续竞价和收盘集合竞价是最新价的0％～200％ 债券和回购的估值方法篇 [3] T 债券 回购 目录 CONTENTS 债券 1 普通基金：最新价（净价） 2 货币基金：成本价（利息摊余，净价） 回购 1 回购：面值（含费用） 债卷和回购的政策风险篇 [4] T 基金公司 货币基金 保险公司 目录 CONTENTS 债券的政策风险－－基金公司 1 单只证券投资基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%。 2 单只证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过该基金资产净值的10%。 3 同一基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%。 4 单只证券投资基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的20%。 债券和回购的政策风险－－货币基金 1 货币市场基金不得投资于：股票、可转债、剩余期限超过三百九十七天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债券（包括短期融资券）。 2 货币市场基金持有的剩余期限不超过397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本总计不得超过当日基金资产净值的20％。 3 买断式回购融入基础债券的剩余期限不得超过397天 。 债券的政策风险－－保险公司 1 投资商业银行金融债券和次级债券的余额，合计按成本价格计算不得超过该保险机构上季末总资产的30%。 2 投资同一家商业银行发行金融债券和次级债券的余额，累计不得超过该保险机构上季末总资产的10%。 3 其他风险参见《保险机构投资者债券投资管理暂行办法》，这里不在赘述。 债券的发行、配债、兑付兑息流程篇 [5] T 发行流程 配债流程 付息流程 兑付流程 目录 CONTENTS 发行流程－－银行间招投标 1 发行公告 2 下发招标书 3 招标 4 分销 5 缴款 6 上市 配债流程：交易所可转债 1 T－3日：发行公告，股票停牌1小时 2 T－1日：原股东优先配售股权登记 3 T日：原股东优先认购及缴款；网上申购 4 T＋1日：网下申购验资；网上申购资金冻结 5 T＋2日：网上申购验资，配号 6 T＋3日：中签返款 7 T＋4日：清算，交割 付息流程 1 R－3日或之前：付息公告 2 R日（债权登记日）：权益登记 3 R＋1日（除息日）：除息；利息到帐 兑付流程 1 R－3日或之前：兑付公告；终止上市 2 R日（债权登记日）：权益登记 3 R＋1日（兑付日）：深市本