铭传大学九十学年度财务金融学系硕士在职专班招生 - 铭传大学图书馆.pdfVIP

銘傳大學九十學年度財務金融學系碩士在職專班招生考試 第一節 財務金融分析與實務 試題 1. 我國加入 WTO 為暨定政策，加入 WTO後國內金融產業將受到相當大 的衝擊，是申論我國加入 WTO後金融相關機構包括交易所、銀行業、( 証券業 可能蒙受之影響，及可行的因應策略) ( 交易所、銀行業、証券業 擇一回答 ) 。 2. 請依「金融控股公司法草案 (2001) 」之精神，說明歐洲的綜合銀行制度 (Universal Banking)與美國的銀行控股公司(Bank Holding Company)體 制之優點。並評論「臺銀、土銀 、中信銀」合併案，及「中華開發三 銀有意與大華綜合證券結盟」事件。請參閱附件( ) 3. 指數期貨 (Index Futures)為我國衍生性金融商品市場之代表性商品，其 功能有避險(Risk Hedge) 、套利(Arbitrage)與投機交易(Speculating) ，更 可以改變投資組合之貝他係數值 (Beta Coefficient) 。你認為投資組合中 的非系統風險可利用指數期貨來規避嗎？試簡要說明之。 4. 投資組合的涉險值 (Value at Risk ，簡稱VaR) ，係指投資組合在未來特定 的持有期間內，當市場發生最差情況時 (the worst scenario) ，所可能發生 的最大損失金額。涉險值觀念的運用，使得風險揭露由事後的觀點 (ex post) ，轉變為事前機率性的評估(ex ante) 。試分析利用涉險值得觀念建 立風險管理系統之可行性請依被動型( (passive) 、防禦型(defensive)與主 動型 (active)之觀點分析) 。 附件：金融控股公司法草案總說明 金融控股公司法草案總說明 由於近十年來受到全球金融體系發展 及資訊科技的突飛猛進，國際問 金融市場愈趨緊密結合，並已朝向全球化發展 。此種金融業務全球化的發 展，不僅促使金融商品推陳出新，更使銀行、證券、保險間的業務區隔及 差異漸趨模糊，導致金融跨業經營並朝向大型集團化之趨勢。 就銀行跨業經營型態，主要有銀行內 直接兼營、銀行轉投資子公司經 營、銀行控股公司及策略聯盟等多種類型。由於各國金融環境之發展有其 歷史背景及淵源，致使金融跨業經營型態各有差異，如歐陸國家德國、英 國法制上係採綜合銀行制度 (Universal Banking) ，而美國法制上係採銀行控 股公司制度 (Bank Holding Company) ，但近來國際性金融集團演進及整合 趨勢，在經營型態上，其實務多已朝向控股公司發展。此外，美國為提升 金融經營效率及國際競爭力，前於一九九九年通過「金融服務現代化法案 (Gramm-Leach-Bliley Act) 」，廢除一九三三年Glass-Steagall Act規定銀行與 證券分離之限制，並允許金融控股公司得從事證券、保險、投資顧問、共 同基金及商人釵行等金融業務；日本 亦自一九九七年修正獨占禁止法第九 條廢除禁止設立純粹控股公司規定，有鑑於美國及日本先後引入金融控股 公司法制從事金融改革，我國為增進金融市場之國際競爭力，對於國際金 融市場之世界潮流自需有所因應。 目前我國金融跨業經營型態，除各金融機構本身內部設立部門兼營其 他金融業務外，並得使各業別法或其授權規定得以轉投資子公司型態經營 之。近年來政府為支應金融多元化發展及服務需求，強化金融產業規模， 提昇經營綜合效能，亦陸續完成多項重大金融革新措施。如本 ( 八十九)年 十一月一日公佈施行之銀行法第七十四條對於銀行轉投資金融相關事業 將採正常開放政策，以適度擴大其跨業經營範圍；同時為鼓勵同類金融機 搆合併，提供良好的法律環境，財政部研擬之金融機構合併法，業經 總 統於同年十二月十三日公布施行；另此次銀行法亦修正第二十五條提高同 一人或同一關係人持股上限為二十五% ，並由分散持股原則轉變為股東適 格性 (fit and proper)審查，故從整體金融