第三章2房地产抵押贷款-固定利率抵押贷款教程.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * §1-2 固定利率抵押贷款 1、贷款的边际成本 School of Environment Sciences Spatial Informatics 环境 与测绘学院 China University of Mining Technology 中国矿业大学 四、住房抵押贷款融资分析 计算多贷的这1万所增加的成本，即所谓的边际成本。 二种方案下每月还款额的差别见下表： 贷款利率 贷款金额 贷款常数 月还款额 方案二 13% 90000 × 0.112784 =1015.05 方案一 12% 80000 × 0.105322 =842.58 差额 20.57%（利率成本） 10000（P） 172.47(A) * §1-2 固定利率抵押贷款 1、贷款的边际成本 School of Environment Sciences Spatial Informatics 环境 与测绘学院 China University of Mining Technology 中国矿业大学 四、住房抵押贷款融资分析 2）提前还款情况下的边际成本 上例中，若5年之后进行提前还款，上述两种方案的贷款余额如下表： 贷款利率 贷款金额 贷款常数 月还款额 五年后贷款余额 方案二 13% 90000 × 0.112784 =1015.05 86639.88 方案一 12% 80000 × 0.105322 =842.58 76522.56 差额 20.83% 10000 172.47 10117.32 * §1-2 固定利率抵押贷款 1、贷款的边际成本 School of Environment Sciences Spatial Informatics 环境 与测绘学院 China University of Mining Technology 中国矿业大学 四、住房抵押贷款融资分析 3）考虑贷款费率情况下的边际成本 上例中，假设方案一的初始费率为2%，方案二的初始费率为3%时，两种方案的每月还款额如下表所示： 贷款 利率 贷款 金额 初始 费用 实际 贷款额 贷款 金额 贷款 常数 月还 款额 方案二 13% 90000 - 2700 =87300 90000 × 0.112784 =1015.05 方案一 12% 80000 - 1600 =78400 80000 × 0.105322 =842.58 差额 23.18% 8900 172.47 * §1-2 固定利率抵押贷款 1、贷款的边际成本 School of Environment Sciences Spatial Informatics 环境 与测绘学院 China University of Mining Technology 中国矿业大学 四、住房抵押贷款融资分析 4）考虑不同贷款期限下的边际成本 改变前例条件，假设方案三的贷款额度为9万元，贷款期限30年，贷款利率13%，则其与方案一的区别如下图所示： 贷款利率 贷款期限 贷款额 1-25年每月 还款额 26-30年 每月还款额 方案二 13% 30 90000 995.58 995.58 方案一 12% 25 80000 842.58 0 差别 18.86% 10000 153.00 995.58 * §1-2 固定利率抵押贷款 2、贷款再融资 School of Environment Sciences Spatial Informatics 环境 与测绘学院 China University of Mining Technology 中国矿业大学 四、住房抵押贷款融资分析 （1）利率下调时的再融资 再融资决策时，至少考虑以下三种因素之间的基本关系：1）原有贷款条款；2）新贷款条款；3）还清原有贷款以及获得新贷款所发生的所有费用，包括原有贷款进行提前还款的违约金或申请新贷款的初始费用及手续费。P57例题 * §1-2 固定利率抵押贷款 2、贷款再融资 School of Environment Sciences Spatial Informatics 环境 与测绘学院 China University of Mining Technology 中国矿业大学 四、住房抵押贷款融资分析 （1）利率下调时的再融资 再融资成本 提前还款违约