中国华电集团公司公开发行2017年绿色公司债券信用评级.PDFVIP

公司债券信用评级报告 对电力行业盈利能力影响较大。 2 ．公司在建项目投资规模大、回收周期长， 随着在建工程进度的推进，未来公司资金支出 压力较大，融资需求持续增加。 3 ．公司负债水平高，有息债务规模大。 分析师 唐玉丽 电话：010 邮箱：tangyl@ 周 婷 电话：010 邮箱：zhout@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） Http ：// 中国华电集团公司 2 公司债券信用评级报告 一、主体概况 中国华电集团公司（以下简称“华电集团”或“公司”）是依据《国务院关于印发电力体制改 革方案的通知》（国发〔2002 〕5 号文）于2002 年 12 月在原国家电力公司部分企事业单位基础上 组建的国有企业，是经国务院同意进行国家授权投资的机构和国家控股公司的试点单位，系国务院 国有资产监督管理委员会（以下简称“国资委”）监管的特大型中央企业，属五大国有独资发电企 业集团之一。2003 年4 月1 日，公司正式注册，注册资本120 亿元，2013 年4 月23 日注册资本变 更为147.9241 亿元，2015 年5 月21 日注册资本变更为207.8546 亿元。公司为国资委下属独资企业， 实际控制人为国资委。 图1 截至2016 年底公司股权结构图 资料来源：公司提供 公司经营范围：实业投资及经营管理；电源的开发、投资、建设、经营和管理；组织电力（热 力）的生产、销售；电力工程、电力环保工程的建设与监理；电力及相关技术的科技开发；技术咨 询；电力设备制造与检修；经济信息咨询；物业管理；进出口业务；煤炭、页岩气开发、投资、经 营和管理。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准 后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） 截至2017 年3 月底，公司下设办公厅（董事会办公室）、战略规划部、人事部、人力资源部、 财务与风险管理部等22 个职能部门（见附件 1），下辖43 家二级子公司，其中7 家为上市公司， 分别为华电国际电力股份有限公司（以下简称“华电国际”，股票代码：600027.SH、1071.HK）、 华电能源股份有限公司（以下简称“华电能源”，股票代码：600726.SH、900937.SH （B 股））、 贵州黔源电力股份有限公司（以下简称“黔源电力”，股票代码：002039.SZ ）、国电南京自动化股 份有限公司（以下简称“国电南自”，股票代码：600268.SH ）、沈阳金山能源股份有限公司（以下 简称“金山股份”，股票代码：600396.SH ）、华电福新能源股份有限公司（以下简称“华电福新”， 股票代码：0816.HK ）和华电重工股份有限公司（以下简称“华电重工”，股票代码：601226.SH ）。 截至2016 年底，公司在职员工共10.75 万人。 截至2016 年底，公司合并资产总额7,791.45 亿元，负债合计6,352.52 亿元，所有者权益合计（含 少数股东权益）1,438.93 亿元，其中归属母公司所有者权益552.28 亿元。2016 年，公司实现营业收 入1,873.71 亿元，净利润（含少数股东损益）85.45 亿元，其中归属母公司所有者的净利润23.96 亿 元；经营活动产生的现金流量净额672.52 亿元，现金及现金等价物净增加额-3.32 亿元。 截至2017 年3 月底，公司合并资产总额7,806.00 亿元，负债合计6,364.10 亿元，所有者权益合 计（含少数股东权益）1,441.90 亿元，其中归属母公司所有者权益554.01 亿元。2017 年1~3 月，公 中国华电集团公司 4