银行间市场债券交易业务介绍18815.pptVIP

第三章 债券交易业务的盈利模式 3.1 债券投资交易的收入来源 利息收入 资本利得:债券净价上涨产生的投资收益。 撮合交易收入:由于信息不对称,市场会同时存在一只债券的报卖价格比报买价格高,通过同时锁定买家和卖家,赚取中间收益,不过由于市场透明度正在逐步增强,获得这块业务收入的难度逐步在增加。 销售交易收入:帮助承销商销售债券产品从而获得的佣金收入。 3.2 获取利息收入的业务 买入高票面利率的债券品种 通过逆回购业务进行现金管理，提高现金收益 通过回购（杠杆）套利的方式，赚取利差收益 假如：3年期的国债，其票面利率为4%，而7天回购利率为2%，将面额5000万元的3年期国债做质押进行回购融资，融得5000万元，再买入5000万元的3年期的国债，则将额外获得2%的套利收益。 3.3 获取资本利得的业务 买入长久期的债券品种 通过回购（杠杆）的方式，放大投资规模，从而获得更多资本利得 赚取债券一二级市场溢价 第四章 债券交易结算流程与内控机制 4.1 债券交易流程 风控相关部门 财务部 清算部 交易报表 固定收益部 （1） （2） （3） （4） （5） 固定收益部发起债券业务申请，提交有关部门对该业务进行风险审批； 审批通过后，固定收益部通过“本币交易系统”进行下单，交易双方确认成交后，生成成交通知单；