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远期利率协议的例子 篇一：远期利率协议案例 远期利率协议的案例 例：假定某甲公司预期在未来的3个月内将借款100万美元，借款的时间为6个月。假定该公司准备以伦敦同业拆借利率(LIBOR)获得资金。现在LIBOR利率为6％，公司希望筹资成本不高于6.5%，为了控制筹资成本，该公司与B客户签署了一份远期利率协议。 交易的B客户担心未来利率会下降,希望资金利率为6％以上。 最终协议约定的利率为6．25%，名义本金100万美元，协议期限为6个月，自现在起3个月内有效。这在市场上被称作“3—9”月远期利率协议，或简称为3×9远期利率协议。 协议规定，如果3个月有效期内市场的LIBOR高于6．25％，协议的B“客户”方将 向甲“公司”方提供补偿，补偿的金额为利率高于6．25％的部分6个月期的利息。 如果在3个月有效期内，利率低于 6．25％，协议的甲“公司”方将向B “客户”方提供补偿，补偿的金额则为利率低于 6．25％部分6个月期的利息。 如果在3个月有效期内规定利率正好为 6．25％，则双方不必支付也得不到补偿。这样，无论在有效期内市场利率发生什么样的变化，双方都锁定了自己所需的利率。 如果在有效期内， 6个月期贷款利率涨了，比如涨到7％， 甲“公司”方就可以从“客户”方获得3750美元(0．75％×l 000 000美元×6／12=3750美元)的补偿。这样甲“公司”方在市场上虽然是以7％的利率借的资金，但是考虑到所得到的补偿，实际的利率被控制在6．25%的水平上。 如果在有效期内，市场的利率没有达到 6．25％的水平，比如只有5．75％，“客户”方就可以从“公司”方获得2500美元(0．50％×1 000 000美元×6／12=2500美元)的补偿。这样“客户”方在市场上虽然是以5．75％的利率储蓄的，但是考虑到所得到的补偿，实际得到的利率仍然是6．25％。 协议中的参考利率常常选择那些不太容易被操纵的有明确定义的利率，譬如LIBOR、银行优惠利率、短期国库券利率等。 篇二：案例53 远期利率协议(fra) 案例5.3远期利率协议（FRA） 2007年3月15日，国内某企业A根据投资项目进度，预计将在6个月后向银行贷款人民币1000万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业A按年利率6.2％（一年计两次复利）向银行贷入半年1000万元贷款。这就是远期利率协议。 2007年9月15日FRA到期时，市场实际半年期贷款利率为6.48％。这时企业A有两个选择： （1）直接执行FRA，以6.2％向银行贷入半年期1000万元贷款，比市场利率节省1000万?6.48%-6.2%?1.4万元的利息支出。 2 （2）对FRA进行现金结算，由于市场利率上升，银行支付给A企业100万0?6.48%-6.2%?1.万元4，同时企业A直接到市场上以即期利率6.48％借入10002 6%-6.2%??1万元。但无论如2万元的贷款，等价于按6.2％贷款。 假设2007年9月15日FRA到期时，市场实际半年期贷款利率下跌至6％。这时企业A在FRA中损失而银行盈利，具体损失金额为1000万? 何，企业A的真实贷款利率锁定为6.2％。 篇三：远期利率协议的具体操作过程是怎样的 远期利率协议的具体操作过程是怎样的？为什么没有资金的实际借贷，没有实际借贷那借款人如何投资？ 资产 分享到： 团队 zwalker11 2012-03-23 13:34 远期利率协议从字面上就可以猜到大部分的意思了。双方为了避免在将来的利率发生波动的风险造成的损失，而签定的在未来利率波动上进行投机的目的而约定的一 份协议。远期利率协议是在一固定利率下的远期对远期贷款，只是没有发生实际的贷款支付。 远期利率协议是希望调整各自面临的利率风险的双方之间的一种协议或约定。其中一方被定义为远期利率协(来自:WWw.cssyq.Com 书业网:远期利率协议的例子)议的买方，另一方被定义为卖方。卖方答应名义上借给买 方一定数额的钱。这里，买卖和卖方与谁提供这类服务(银行)无关，他们只是名义上的借款者和贷款者 买方可能有实际的借款需要，如此他购买FRA就是为了套期保值的需要。当然，买方也可以没有实际的借款安排，购买FRA只是对利率的变动进行投机。卖方则 是希望把贷款或投资利率固定下来的名义的贷款人，FRA是对其利率下将的一种保护。利率上升，卖方将受损失，要对买方支付现金。 卖方还可以是因利率上升受 损失的实际投机者，他只是对利率下将进行投机的投机者。 1.这笔名义上的贷款是指特定币种且特定数额，在未来特定的日期才能提取，并将持续一段时期。最为重要的是，这笔名义上的贷款将有固定的利率，该利率早在 远