电子支付系统与电子货币： 发展、影响及适当的管理 - 李荣谦个人网页.pdfVIP

電子支付系統與電子貨幣： 發展、影響及適當的管理架構 中 央 銀 行 經 濟 研 究 處 方 耀 、 李 榮 謙 九 十 年 四 月 目 錄 摘要 I-III 一、前言 1 二、電子支付系統的概論 2 （一）傳統的支付程序 3 （二）電子資金移轉系統 4 三、電子貨幣之本質與發展近況 15 （一）電子貨幣的定義 15 （二）電子貨幣的類型 17 （三）電子貨幣的特質 19 （四）電子貨幣之相關發展計畫 22 四、電子貨幣的理想特性及其在發展上的難題... 27 （一）理想電子貨幣的特性 27 （二）理想電子貨幣的發展難題 28 五、電子貨幣對中央銀行的可能影響 33 （一）帶來鑄幣稅收入減少 34 （二）削弱貨幣控制的有效性 38 （三）加重支付制度政策的負擔 47 （四）增加維持匯率穩定的困難度 49 六、對電子貨幣的適當管理架構 51 （一）可發行電子貨幣之機構 52 （二）各國主管當局的管理態度 54 （三）國際間對電子貨幣的管制情形 55 1 七、結論與建議 58 參考資料 64 2 電子支付系統與電子貨幣： 發展、影響及適當的管理架構 方 耀、李榮謙 一、前言 近年來，由於電子、電腦及通訊科技的突飛猛進，促使 電腦設備及電訊傳輸價格不斷下滑，帶動了電腦及通訊的普 遍應用，尤其是，透過網際網路（internet ）無遠弗屆的特性， 更是造就了前所未有的高度資訊化社會。網際網路虛擬且即 時的特性，為商務市場提供了一低廉交易成本的環境，不僅 可促進資源的有效利用，刺激電子商務行為的蓬勃發展，更 將改變傳統經營思維，對企業的產銷活動及產業結構產生深 遠影響。 不惟如此，近年來在新興市場（emerging markets ）開發 熱潮的帶動下，需求持續上升，成本持續下降，網際網路所 提供的開放性通路，已成為推動經濟金融全球化的主要力 量。處在全球化之下的數位時代，幾乎所有的經濟金融交易 皆可透過網路直接進行，境內與跨境之商務活動與資金移動 皆可在彈指之間完成。顯而易見，電子網路的興起，已使得 商品市場的產銷活動、金融市場的交易產生了新的型態與運 作規則。 伴隨科技的創新與進步，以及網路交易的殷切需求，各 種新的支付方式與工具也應運而生，結合最新資訊技術的金 流系統，儼然已成為成功推動電子商務活動的關鍵力量。成 功的電子支付工具，不僅可以協助降低交易成本，推動電子 商業活動的發展，更可望提升交易安全，以及提升金融市場 運作效率。根據統計，以網際網路發展較先進的美國而言， 屆 2005 年時，將有約 40%的個人消費行為會透過線上交易完 1 成。即使歐洲、亞洲在時間上或有些許的落後，但不久的將 來，也會步入此一階段，繼而帶動電子商務市場的快速成 長。可以預見的是，支付工具的多元化、電子化是一股無法 阻擋的發展趨勢。 近年來我國的電子支付系統亦有長足進展，而財政部於 2000 年底修正通過的銀行法中，更對銀行發行現金儲值卡予 以規定，據此而草擬的「銀行發行現金儲值卡許可及管理辦 法」刻正研擬中，一旦相關管理辦法完成，預期將有助於推 動國內電子商務活動進一步的發展。不過，類如多用途儲值 卡、數位現金及網路貨幣等之所謂電子貨幣的發展，雖可帶 來許多正面的效益，卻也同時為中央銀行及其他主管當局衍 生出許多新的政策議題。 本文首先將引介電子支付系統的概論，說明傳統的支付 程序及當前各種電子支付系統的運作模式；接著，擬深入探 討電子貨幣的本質與發展近況，並說明電子貨幣的理想特性 及其在發展上的難題；進而再討論電子貨幣對中央銀行的可 能