计算与维护细则 - 中证指数有限公司.pdf

上证系列指数计算与维护细则 2016.12 目 录 1、指数定期审核 3 2、指数临时调整 5 3、指数计算 7 4、指数修正 11 5、样本股股本维护 13 6、指数发布 14 附录A：自由流通量 15 附录B：名词解释 17 附录C：指数计算说明 19 联系我们 29 免责声明 30 2 一、指数定期审核 依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，上证系列指数原则上 每半年审核一次，并根据审核结果调整指数样本股。 1.1 审核时间 上证指数专家委员会一般在每年5 月和11 月的下旬开会审核上 证系列指数样本股，样本股调整实施时间原则上分别是每年 6 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日。 1.2 审核参考依据 每年5 月份审核样本股时，参考依据主要是上一年度5 月1 日至 审核年度4 月30 日（期间新上市股票为上市第四个交易日以来）的 交易数据及财务数据；每年 11 月份审核样本股时，参考依据主要是 上一年度11 月1 日至审核年度10 月31 日（期间新上市股票为上市 第四个交易日以来）的交易数据及财务数据。 1.3 样本股调整数量 定期调整指数样本时，上证系列指数中部分指数设置调整比例限 制，具体比例见各指数编制方案。 1.4 缓冲区规则 为有效降低指数样本股周转率，部分上证系列指数样本股定期调 整时采用缓冲区规则，具体缓冲区比例见各指数编制方案。 1.5 长期停牌股票的处理 3  一般而言，对于上证系列指数的样本股，在定期审核样本资 格时：  至交易数据考察截止日已连续停止交易3 个月，且仍未恢 复交易的样本股列为候选剔除股票;  至交易数据考察截止日连续停止交易接近3 个月，且仍未 恢复交易的样本股，由专家委员会讨论决定是否列为候选 剔除股票；  在交易数据考察时段内连续停止交易3 个月，现已恢复交 易的样本股，如符合样本股标准，原则上将保留在指数内。  对于尚未进入指数的股票，在定期审核样本资格时：  至交易数据考察截止日已连续停止交易3 个月，且仍未恢 复交易的股票不能成为候选新进股票样本；  至交易数据考察截止日已连续停止交易接近3 个月，且仍 未恢复交易的股票，须将上述股票名单通知专家委员会；  在交易数据考察时段内连续停止交易3 个月的股票，恢复 交易3 个月后才可以进入指数。 1.6 财务亏损股票的处理 定期审核样本股时，财务亏损的股票原则上不列为候选新样本， 除非该股票影响指数的代表性。 4 2 、指数临时调整 在有特殊事件发生，以致影响指数的代表性和可投资性时，上海 证券交易所和中证指数有限公司将对指数样本股做出必要的临时调 整。 2.1 新上市股票 当新发行股票的A 股总市值符合一定条件时，上海证券交易所和 中证指数有限公司将对上证 180、上证 50 等部分指数采用快速进入 指数的规则，具体规则如下： 对新发行股票的A 股发行总市值（公式为：发行价*A 股总股本） 和全部A股自该新发行股票上市公告日起过去一年的日均A股总市值 进行比较，对于符合样本空间条件、且A 股发行总市值排名在沪市A 股市场前10 位的新发行A 股股票，启用快速进入指数的规则，即在 其上市第十个交易日结束后将其纳入指数，同时剔除原指数样本中最 近一年日均A 股总市值排名最低的股票。 当新发行股票符合