互联网金融线上P2P发展趋势探析.pdfVIP

Finanria【View I金融视线 互联网金融线上P2P发展趋势探析 黄琼华 沈阳农业大学科学技术学院456550 摘要：随着互联网金融的发展，大量的网络金融理财产品不断涌现，给银行原有的销售渠道和收入构成了一定的影 响，--b传统的金融理财产品不同，线上理财产品具有关系扁平化、信息透明化、信贷理财化、利率市场化等特点， 使得个人理财进入了一个全新的时代，其未来的发展也将更加的多元化。 关键词：金融理财；特点；趋势 一、P2P定义及模式 是零售贷款——这种特征很大程度匕是囿于贷款人对项目的认知不 P2P(R班toP㈤原本是计算机网络中的概念，指互联网对等实 同，做出是否贷款的判断也不相同，单个项目的贷款金额无法做大，并 体间的信息交互方式。2005年，应该出现了将这种信息交互方式运用且，由于缺乏必要的风控措施，投资者为了分散风险，不得不限制自身 到借贷方面的企业一由该企业在网络上提供平台，使零售贷款的供求 单个项目的投资金额。而引入强有力的担保方解决了这个问题，不排 信息能够交流，并促成交易。之后，该中模式得到迅速推广，成就了以 除部分批发贷款，尤其是项目贷款运用P2P的模式，线匕筹集资金一 Zo田、I御对证gCtub、R晦e阵系列企业。随后，该利模式传人国内，当然，担保公司对I畛融蒜赠钥椭可能在线下进行。 其核心模式是有贷款需求的^和有借款需求的人通过平台企业交互供 2、从民间借贷走向银行业务。前面已经提到，担保模式P2P已经 需信息，并达成交易，平台企业在整个交易过程中提供一系列辅助服务 类似于存贷业务，如果j塞类业务继续膨胀，势必要求平台机构和担保机 并收取服务费。国内的P妒已经突破了互联网的限制，产生了线—阿’妒 构规范化、制度化经营程度提升，这即可能使得业务更类似于银行业 务，而部分顶级的平台机构和担保机构，则有可能成为中国首批虚拟银 模式姣11宜信模式)，这里我们只讨论线EP卵。其定义为：依靠资金中介 通过互联网未借贷双方提供的居间服务，促进的借贷交易。 行(、7i巾词banks，只提供线上服务的银行)。 P2P．是金融脱媒在互联网上的延伸L-—作为居间方的平台，并不从 3、平台机构和担保机构大型化。此外，由于业务量的扩张，特别 贷款人处借得资金，也不向借款人发放贷款，而是只从事居间业务，实 是各类P2Pj}删勾j在批发业务方面的竞争，在实际匕将耗费大量资本一 际上是把银行的存贷间接融资转换成了融资。正是因为如此，贷款人 以此证明自己有能力为这些贷款担保。这样的后果是平台机构和担保 的风险主要是来源于借款^、的信用风险，在国内为了促进交易，部分居 机构需要夯实自身的资本实力，并扩展自己的销售端，在行业迅速发展 间平台引入了第三方担保，通常是由专业的担保公司为借款人提供连 期，大则不倒(协b嘧to龇)的法则将适用，机构的大型化将不可避免。 带费庄担保，这样，聊以分为两类：有担保莓弑翮无担伤＆嗲￡式。 (二)无担保模式。经历了2012年的倒闭潮之后，无担保P四模式正 处在行业发展的转型期。我们认为，该模式未来发展会呈现如下三个 二、P2P的特点 趋势： 虽然嗍本质是民间借贷，属于贷款}直畴。但比起—般的民间借 1、注重本金安全。这个需求主要是由投资者发出的。在经历了 贷和银行贷款，有着其自生的特点，主要表现在以下四个方面： PzP平-台破产、投资血本无归之后，投资者更加关注投资的安全—t垦 ㈠关系扁平化。相比传统的民间借贷，P2P白岿秽筛赧去睫晾， 保模式的兴起、诸如本金保障计划等措施的推广使用都是对这种重视 即最终资金供给方和最终资金需求方直接建立借贷关系，资金链条较 的直接回应。预计这种重视会越来越受到讲台公司的注意，迫使其 短，借贷关系扁平化。这又两个好处：第一，不存在多次的借贷关系，最 在设计产品的时候更注重投资者的投资安全。在早期，这种注重可能 终的资金供给方有可能取得更高的利率，最终的资金需求方有可能以 更多的会体现在产品结构方面，而在后期，可能会转移到借款人的资信 较低的利率获得资金，提高了