铁矿石供求格局、中国市场地位及博弈策略.docVIP

铁矿石供求格局、中国市场地位及博弈策略世界钢铁产业里中国的迅速崛起一直是讨论的焦点，2005年初钢铁产品主要原料之一――铁矿石71．5％的涨价幅度震撼了业界，并且之后一直余震不断，2006年6月谈判达成铁矿石协议价格上涨19％。中国这个强大的“吸铁石”，虽占据了全球铁矿石约30％的消费量，却在铁矿石市场上处于“大而不强”的尴尬状况。为此，我们分析了铁矿石市场的供求格局及定价方式，并从资源安全的角度提出中国的应对策略。 一、铁矿石供求格局 1、铁矿石供给 世界铁矿资源丰富，但分布主要集中在中国、巴西、澳大利亚、印度、俄罗斯、乌克兰、美国、南非、加拿大和瑞典等十个铁矿石生产国。在2005年世界铁矿石13亿吨的产量中，十国占91％。作为世界最大的铁矿石生产国，中国2000--2005年铁矿石产量年均增长超过10％，2005年涨幅更是达到36％，2005年中国生产铁矿石4．2亿吨，占世界总产量的32．4％，但以低品位铁矿石为主，若折合金属量计算，则排在巴西和澳大利亚之后。巴西排名第二，2005年生产铁矿石2．92亿吨，占世界总产量的22．5％。澳大利亚排名第三，2005年铁矿石产量为2．62亿吨，占世界总产量的20．2％。 从铁矿石贸易上看，世界铁矿石供应主要来自巴西、智利、澳大利亚、印度和南非。2005年全球海运铁矿石贸易量达到6．87亿吨，比上年增加5300万吨，增长8．3％。预计2006年增长8％，达到7．42亿吨。其中，2005年澳大利亚铁矿石出口量将增加2900万吨，达2．4亿吨，预计2006年增至2．74亿吨。巴西2005年铁矿石出口量增长8％，增加1800万吨，达2．19亿吨，预计2006年增长12％，达2．45亿吨。 通过大规模兼并与收购，铁矿石生产日益向少数企业集中，全球铁矿石生产已形成了巴西淡水河谷公司(CVRD)、力拓矿业公司(Rio Tinto)和澳大利亚必和必拓公司(BHP BILLITON)的“三足鼎立”之势。这三大矿业集团铁矿石年产量已分别达到2亿吨、1亿吨和9300万吨，其产量占全球的2／3，居于垄断地位。 2、铁矿石需求 目前，中国是全球最大的铁矿石需求国，对进口铁矿石需求旺盛，进口量大幅增加。2005年中国进口铁矿石2．7亿吨，同比增加6100万吨以上，增长30％左右。日本、德国、法国、英国和意大利也都是铁矿石进口量很大的净进口国。此外，比利时、卢森堡钢铁联合体、韩国等，每年的铁矿石需求较大，构成了需求量巨大的买方市场。 值得注意的是，铁矿石新增消费需求却集中在中国。2005年1--9月，全球40个国家和地区产生铁57566．2万吨，同比增加4840．2万吨，增长9．2％，如果折算成铁矿石，大约共消耗铁矿石86349万吨，同比增加7260万吨。如果扣除中国的高炉生铁产量，中国以外39个国家、地区生铁产量为33644．4万吨，同比减少818．3万吨，折合成铁矿石为50466．6万吨，同比减少1227．45万吨。由此可以看出，2005年高炉生铁生产相应消耗的铁矿石主要集中在中国，除中国之外其他国家和地区的铁矿石消耗量是绝对下降的。 此外，全球铁矿石海运贸易增量也主要流向了中国。欧盟、日本、美国、韩国等主要消耗进口铁矿石的国家和地区，总体上进口数量略有下降。2005年全球生铁产量达到10．34亿吨，需消耗铁矿石16亿吨，中国生铁产量将达到3．2亿吨，共需消耗成品铁矿石4．8亿吨。2005年，中国消耗的铁矿石约占全球的30％，成为全球铁矿石消费增长的主导力量。 3、价格走势及预测 从2003年开始，在中国需求的强劲带动下，钢铁业开始复苏，铁矿石价格上涨8．9％，2004年继续上涨18．6％，2005年则大涨71．5％，2006年涨幅为19％。在1981--2006年的26年中，价格上涨的年份达15个。 综合来看，在2006年铁矿石供略小于求以及2005年大幅涨价的余波影响下，铁矿石的协议价继续上升是可以预见的，未来5年国际铁矿石价格将在高位得到支撑，但上涨空间不大，甚至后期可能因为产能增加过快而出现小幅下跌。2005年铁矿石价格上涨给国内钢铁行业带来的直接影响非常明显，但从长期来看，这种影响不会持久。 二、中国在世界铁矿石市场上的市场地位分析 中国既是全球铁矿石最大生产国，又是最大消费国。但是，中国非但无法在铁矿石贸易中获得大国消费应有的“消费者剩余”，相反，面对铁矿石大幅涨价只能在僵持和抗议后依然忍气接受，其原因在于中国对进口铁矿石依赖度的呈刚性上升的态势。根据联合金属网的统计数据，中国对进口铁矿石的依赖度从1997年的不足30％升至2005年的52．63％，导致对铁矿石的需求价格弹性很小。 从进口总量看，200