浙江昆仑控股集团有限公司17年度第一期短期融资券债项信用评级报告.pdfVIP

短期融资券债项信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 短期融资券债项信用评级报告 发债情况 本期融资券概况 昆仑控股拟在银行间市场交易商协会注册总额为10亿元的短期融 资券，分期发行，本期为第一期，发行金额为 5 亿元，发行期限 365 天。融资券面值 100 元，采取簿记建档、集中配售的方式按面值发行， 到期日一次还本付息。本期融资券无担保。 募集资金用途 本期短期融资券募集的资金将用于补充流动资金及偿还银行贷 款。 发债主体信用 昆仑控股由浙江旅游房地产开发有限公司（以下简称“浙江旅游 地产”）和自然人叶哲华分别出资 3,500 万元和 1,500 万元于 2005 年 成立，成立时叶哲华、叶健和其他 9 位自然人分别持有浙江旅游地产 58.60%、10.35%和 31.05%的股权。2006 年 11 月，浙江旅游地产将其 持有公司的 51%的股权计 2,550 万元转让给自然人叶健，将其持有公司 19%的股权计 950 万元转让给自然人方宏青；自然人叶哲华将其持有公 司 2.735%的股权计 136.75 万元转让给自然人方宏青。截至 2016 年 3 月末，自然人叶健、叶哲华和方宏青分别持有公司 51.00%、27.265% 和 21.735%的股权，其中叶哲华与叶健为父子关系，为公司共同控制人。 根据公司提供的由中国人民银行征信中心出具的企业信用报告， 截至 2016 年 7 月 29 日，公司本部及主要子公司无信贷违约记录。截 至本报告出具日，公司在债券市场公开发行的“14 昆仑 CP001”已按 时兑付本息，尚未到期的债务融资工具均尚未到付息日。 2016 年上半年，国民经济增速有所回落，但继续运行在合理区间， 结构调整呈现积极变化。我国固定资产投资和建筑业总产值增速放缓； 房地产宏观调控导致房地产投资增速及房屋新开工面积面临下行压 力，保障房建设及公共建筑成为房屋建筑业发展的重要驱动力。浙江 省是我国经济较为发达的沿海对外开放省份，全省建筑业总产值位居 我国第二位。 公司具备建筑工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包壹 级资质以及机电设备安装、建筑装饰装修、地基基础施工、消防设施 工程、市政公用工程等专业承包壹级资质，并具备对建设工程项目的 勘察、设计、采购、施工、试运行等全过程实行承包的资格，拥有对 外承包劳务经营权。公司为浙江省工程总承包第一批试点企业。公司 在工业与民用建筑工程建设领域具备较强的技术实力，参与编制了多 项行业和地方标准。公司房建施工板块经营区域立足浙江省，除商品 3 短期融资券债项信用评级报告 房工程及公建工程建设外，也参与保障房的建设，区域较为集中，由 于浙江省建筑业较为发达，竞争充分，利润水平相对较低，且投资增 速有所放缓，因此公司