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LOGO LOGO 信托产品、资管产品与基金 信托产品与资管产品 资管产品和信托产品的区别对于一些并不是非常了解理财知识的客户可能是一个非常头痛的问题！ 定义 资管产品，是获得监管机构批准的公募基金管理公司或证券公司，向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由托管机构担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的一种标准化金融产品。 信托产品，是指一种为投资者提供了低风险、稳定收入回报的金融产品。信托品种在产品设计上非常多样，各自都会有不同的特点。各个信托品种在风险和收益潜力方面可能会有很大的分别。 信托产品与资管产品区别 发行主体 信托公司 资产管理公司，系公募基金公司的子公司 前全国有68家有这样的资格发行(截止2013年)，公募基金公司一般都有几百亿庞大的资金池，必要时可以通过收购或短借等金融运作模式，有足够能力解决本公司旗下项目的延期风险。 资管产品 信托产品 监管 信托产品 资管产品 银监会监管 证监会监管 报备次数 信托报备银监会1次，募集满即可成立 资管计划要报备2次，募集前报备1次，募集满后验资报备1次，验资2天后成立 信托产品与资管产品区别 小额数量 资管产品 信托产品 300万以下小额50个 300万以下小额200个 信托产品与资管产品区别 信托产品与资管产品共同点 这类由基金公司子公司（资管公司）发起设立的产品，和信托产品其实并无多大区别。 现在资管刚起，这块的业务对于资管公司来说和信托构成竞争与合作的关系，他们有重叠和替代的地方，也有共同合作的空间。 对于产品的设计和发行也类似，可称为类信托的产品，同时，这里提及的也是固定收益的产品。这些资管公司由证监会批准，相关的风险也和信托产品类似。 资管产品 资管项目优势： 1、收益方面：目前是资管公司和信托公司“抢生意”的时代，而且资管刚刚放开，所以资管公司对融资方收费稍低，给到客户的收益尽量稍高。例如同类型的产品一般资管产品会比信托高0.5%/年左右。 2、安全度方面：目前做这类项目的都是资产管理公司挖的信托经理及本公司具有多年金融行业风控的人员，行业经验深厚，一般情况下，安全度高的产品能给到的融资成本随市场变化越来越低，也偏向于给资管公司做融资。因此对于想配置性价比高的固定收益项目客户来说也不失为一个选择的方向。 基金的定义 基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 基金不仅可以投资证券，也可以投资企业和项目。基金通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。 分类 信托与基金区别 法律依据 主体 《信托法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》和《信托公司管理办法》 《基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》和《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》 信托 基金 信托公司 基金子公司 受托人资质 信托 基金 注册资本最低限额为2亿元人民币 大部分信托公司注册资本在10亿元以上 注册资本不低于2000万元人民币 嘉实资本、招商财富达到1亿元 信托与基金区别 信托 基金 资本占用 严格受到净资本限制，发行的信托计划均需要按一定比例计算风险资本，并与净资本规模相匹配，每只产品都需要有相应的净资本做支撑。 目前基金子公司发行专项资管计划对风险资本和净资本没有要求,项目选择上更加宽泛，业务开展规模不受限制。 信托与基金区别 政策监管 信托 基金 信托与基金区别 信托公司开展业务受到银监会、人民银行等监管部门的政策限制，发行的信托计划需满足监管政策要求，如2008年银监会265号文要求信托资金进入房地产项目需满足“四、三、二”要求，2012年银监会12号文对政府平台类项目融资主体、资金投向等方面的要求等，监管政策在限制信托业务发展的同时，也帮助其规避风险。 基金专项资管计划受到证监会的监管政策较少，项目选择和运作模式会更加灵活，但出现风险的可能性较信托计划更高。 信托与基金区别 信托 基金 企业信用 信托资金如果以信托贷款的模式提供企业使用，此项信托贷款将进入人民银行征信系统及企业贷款卡,一旦发生违约将直接影响企业信用记录,对企业具有很强的约束力。 具有抵押权，可以直接发放贷款。 目前阶段基金专项资管计划一般认作私募融资,并不直接影响企业信用记录对企业约束弱于信托贷款。 无抵押权，需通过银行委托贷款或者信托计划发放贷款。 流动性 信托 基金 信托计划的流动性较差，不存在公开交易的二级市场，投资者通常情况下会持有至到期，若进行转让，则需要出让方、受让方和信托公司签订转让协议进行转让