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国际期货市场结算担保金制度的比较 结算担保金是期货市场风险管理的第二道防线，这一制度设立的初衷是实现会员间的风险分担，激励会员参与风险管理，并可以在结算会员违约时使用。芝加哥商业交易所(CME)的保证存款(Security Deposits)、伦敦清算所(LCH.Clear-net)的违约基金(Default Fund)，香港交易所的违约交割基金(Reserve Fund)及我国台湾期货交易所的交割结算基金，尽管名称各不相同，但均是结算担保金的具体实现形式。结算担保金制度在近些年来发展较快，也引起了一些专家和学者的广泛关注和研究。刘德明、高曦慧等(2001)对结算担保金在期货市场风险管理中的作用作了详细的分析和阐述;张昌邦、柳汉宗、张惟晴(2002)比较了国际资本市场跨市场结算的现状，并探索了跨市场结算下交割结算基金的收取和使用规则;科索middot;瑞普提(Kirsi Ripatti，2004)总结了目前欧洲各期货交易所或结算机构应用结算担保金的现状;陈威光、郭维欲(2004)以我国台湾期货交易所各上市合约为研究对象，在建立期货市场持仓量预测模型的基础上实证研究了结算担保金;菲利普middot;鲁索(Filippo Russo，2004)则从结算会员与交易所或结算机构间的信息不对称角度人手，指出结算担保金可以减少结算会员逆选择行为发生的概率。国际期货市场中简单法、压力测试法和风险