金融工程学的数学模型与方法.PDF

金融工程学的数学模型与方法 吴 曦 i ； 【内害摘要】本文从金融工程本身的逻辑体系出发 ，研究了价值、风险的度量方法，并且按数学的 i 学科化分及模型化研究方法得到了金融工程核心理论部分与之相对应 的基本数学模型与方法；采 j 用现代曩优化技术确立 了风险管理 的曩优化摸型，并进一步推导了收益确定条件下风险最小与给 i 定风险水平下收益最大的最优套头比摸型。 ! i i 【关t词】金融工程；数学模型；数学方法 i ； 【中圈分类号】F830．49 【文献标识码】A 【文章组号】1000—8306l2003)05—0031—03 i i … … … … … ． … … … … … … … … … ． … … … … ． … ． … … … … … … ． … … … … ． … ． … … … … … … ． … … … ． … … … … … … ． … ． … … … … … … 作者筒介 ：吴 ●。男．西南财经大学经济数学系 ．成都 610074 (一)确定性的模型 一 、 引 言 金融工程考虑的是市场价值——资产的价值等于该项 融工程把工程学的方法论以一种全新的方式引入到 资产未来创造的现金流 ，为了有一个 比较的平台须把它们 金 微观金融学的研究领域——以实际问题本身为导 折算成现值 (或将来值)。 当不考虑复利时 ：设 t时刻的现金流 以 R。表示，rt为 向，综合使用各种 工程技术方法 (数学模型、数值计算、 预期收益率 (也称为折现率或市场资本化率)，则现金流的 网络图解、仿真摸拟等)，研究、设计、开发各种创新型金 现值为： 融工具 ，以及对各种金融问题给予创造性地解决。 R． 金融工程需要对具体的金融问题提供创造性的结构化 Pt Rt(1+rt) (1) 解决方案 ，实际上也就是为具体问题提供一个最优 (或可 该项资产的总现值 ： 行)解 ，这就需要建立一些复杂的数学模型并提供精确快 速的计算方法。因此 ，与其它工程学科一样研究金融工程 P=∑Rt(1+rt) (2) 所涉及的数学理论和背景就成为一件重要的事情 。 在得到基本模型 (2)后，当我们考虑的实际问题的条 从 目前发展的趋势来看，金融工程的理论与务实中已 件发生变化时 ，(2)随之发生变化；考虑连续复利 ，设现 经使用到了现代数学大部分分支的内容与方法。本文从金 金流 Rt是 t的函数 R=R (t)，则得 到基本模型 (3)：P 融工程本身的逻辑体系出发，并按数学的学科化分 ，归纳、 T =