国际财务管理24要点.doc

1、外汇交易的类型：即期外汇交易、远期外汇交 易、外汇期货交易、外汇期权交易 2、汇率：又称汇价、外汇牌价、外汇行市，是指 一国货币单位兑换成另一国货币单位的比率或比 价，是外汇买卖的折算标准。 3、汇率标价方法：直接标价法： 又称应付标价法，是以一定单位的外国货币为标 准，折算为一定金额的本国货币的标价方法，间接标价法：也称收进报价法，以一定数 额的本国货币为标准， 折算成若干单位的外国货币 的标价方法, 在 直接标价法下，汇率越高，单位外币能兑换的本币 就越多；外币越升值，本币越贬值。 在间接标价 法下，汇率越高，单位本币能兑换的本币就越多； 本币越升值，外币越贬值 4、外汇期权交易：根据合约条件，权利的买房有 权在未来一定时间内按约定的汇率（执行价格） ， 向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币， 同时权 利的买方也有权不执行上述买卖合约， 即权利的买 方有执行或不执行合约的选择权利。 5、期权的分类：按交易方向（看涨期权、看跌期 权） 、按合同标的不同（外汇现货期权交易、外汇 期货期权交易） 、按期权的行使方式（美式期权、 欧式期权） 5、风险类型：经济风险、交易风险、折算风险 6、经济风险：指汇率变动对企业的产销数量、价 格、成本、费用等产生影响，从而导致企业未来现 金流量发生改变的风险。 7、交易风险：指汇率的变动对企业已经发生尚未 结算的外币债权、债务的价值产生影响，从而导致 企业未来收入的或支出的现金价值发生改变的风 险。 8、折算风险：又称“会计风险” ，是指国际企 业在合并财务报表时，将不同货币计价的财 务报表折算成同一货币计价的财务报表的过 程中企业报表反映价值发生改变的风险。 9、融资方式：银行贷款、股票筹资、债券融资、 融资租赁、海外融资、典当融资等 国际债券：指国际金融机构和一国政府的金融机 构， 企事业单位在国际市场上以货币标明面值发行 的债券。 分为：传统的国际债券（外国债券）和新型的国际 债券（欧洲债券） 外国债券是指国际债券发行人通过外国金融市场 所在地国家的银行或其他金融机构， 发行的以该国 货币货币为面值的债券。特点是发行人属一个国 家，债券的面值货币和发行市场则属另一个国家。 欧洲债券是指国际债券发行人通过银行或其他金 融机构在债券面值货币所属国以外的另一个国家 发行并推销的债券。 特点是债券发行人属于一个国 家，债券发行地在另一个或另几个国家金融市场， 债券面值用非发行地所在国货币表示。 10、银团贷款种类：直接贷款、间借贷款、一次性贷款、期限贷 款、循环性贷款期限贷款、循环信用贷款 程序：借款人提出申请（企业选银行（招标制、密 商制） ） 、牵头行组建银团（筹资备忘录） 、借贷双方签订协议（全部承贷、量力而行）、代理行负责 贷款管理 11、修正现值法（利率抵税、优惠贷款问题） 包括：项目净现金流量（不考虑筹资成本）按照全 权益（无负债）筹资下的资本折算的现值、债务的 税收利益的现值，即负债融资带来的税盾作用、项 目筹资利息费用所导致贴息或惩罚的现值、 新债券 的发行成本、财务困境成本 12、投资风险 政治风险： 东道国发生政治事件或东道国政府与其 他国家的政治关系发生变化、 东道国法律、法规突 然发生变化，从而对跨国公司造成不利影响的风 险。 表现形式：战乱、国有化、严格的外汇管制、严禁 资金回流、环保政策变化、对生产本地化的要求、 最低工资法、限制跨国公司在本国贷款 起因：战乱、东道国政府对待外资的矛盾态度、意 识形态的作用 经济风险： 东道国经济波动或经济上的其他因素对 跨国公司构成不利影响的风险。表现形式：经济危 机、通货膨胀、税率调整、汇率变动等。包括：宏 观经济风险、微观经济风险。 13、 独立客户应收账款与企业内部的应收账款管理 的区别： 前者信用政策决策， 结算币种与付款条件， 应收款让售， 折现。 差异： 后者无须考虑资信问题； 付款时间不完全取决于商业习惯， 而只要取决于国 际企业的全球战略。 14、转移价格：又称国际转移定价，国际划 拨价格， 指国际企业管理当局从其全球经营战略出 发， 为谋求公司整体利益最优， 在母公司与子公司、 子公司与子公司之间购销商品和提供劳务时所采 用的内部价格。 国际转移价格是企业经营分权化和 内部一体化的必然产物，它既不受价值规律的制 约，也不受供求关系影响。 15、 转移价格功能： 强化管理控制、 减轻总体税负、 调节利润水平、避免限制和风险（绕过东道国的外 汇管制，逃避东道国价格限制，规避通胀风险，规 避政治风险） 、优化资源配置。 16、转移价格的目的：调节利润、转移资金、控制 市场、规避税收 17、国家对转移价格的管理：价格替代（东道国政府寻找一种市场价格与之接近的价格替代国际转 移