融资性担保行业评级方法.PDFVIP

行业信用评级方法 融资性担保行业评级方法 联合信用评级有限公司 联合评级按照国家统计局国民经济行业分类标准 （GB/T 4754-2011 ），结合国际行业分 类标准（GICS ）和实际信用评级中的需要，确定行业信用评级分类。 本方法适用于融资性担保主业的营业收入占比不应低于60%，收益贡献及现金流流入 规模不低于总额的50%的融资性担保企业。以融资性担保业务为主要收益来源的投资管理 型企业及后续收益预计主要依赖融资性担保业务的企业，一般也可使用本方法进行信用质量 评估。 联合评级行业评级方法主要是通过对影响偿债主体经营风险和财务风险的所有要素进 行分析和判断，再综合判断偿债主体信用风险的大小，最后给出受评主体的信用级别。本文 仅列举了融资性担保行业评级时需要考察的重点要素，由于非重点要素较多，影响程度也会 因受评主体的实际情况差异较大，所以并不一一列举。融资性担保企业信用分析主要考察行 业状况、企业基本素质、企业经营管理、财务状况等方面。 一、经营环境 融资性担保行业的经营环境分析是对融资性担保企业进行评级的基础，主要分析内容包 括：宏观经济及区域经济环境、行业政策与监管、行业竞争态势和行业未来发展等因素，对 运营环境进行分析进而判断融资性担保企业的发展趋势、经营环境，同时辅助判断受评企业 营运状况、财务状况等资料可信性，为最终较为准确地判定融资性担保企业的信用等级提供 必要的依据和支持。 1、宏观经济及区域经济环境 此部分主要考察宏观经济及区域经济环境，融资性担保企业与宏观经济的运行情况以及 所处区域的经济和金融环境关系紧密。 联合评级认为，目前，我国处于宏观经济下行时期，风险敞口加大，融资性担保企业代 偿风险增加；区域经济方面，考虑到银担合作的业务特性，银行性融资担保业务区域较为集 中，其区域经济环境、产业结构和金融环境情况对判断企业未来经营情况影响较大，良好的 区域经济环境有利于当地企业的经营，则被担保客户质量也相对较高，整体信用违约风险亦 偏低。 2 、政策与监管 此部分考察行业政策对融资性担保企业的影响，融资性担保行业发展与政策指引关系密 切，因此该部分应重点分析融资性担保行业的相关政策、监管环境以及企业所处区域的特殊 政策情况。 行业信用评级方法 联合评级认为，政策指引对融资性担保企业的经营起到至关重要的作用，决定了融资性 担保企业重点业务方向和发展前景；同时，监管政策的不断完善，有助于整体经营环境的改 善，通过准入标准、担保放大倍数的限制等方面对融资性担保企业进行管理，推动行业规范、 稳健经营；另外，由于目前融资性担保企业多由各省级金融办等机构主管，各区域的政策存 在一定差异，存在一定政策的区域性不同。 3、竞争态势 此部分考察融资性担保行业的发展状况，重点分析融资性担保行业机构规模、市场需求 情况。一个相对成熟的行业环境里，价格机制更为透明，竞争环境更为激烈，企业发展面临 的竞争压力较大。 联合评级认为，融资性担保行业的行业环境可以从行业规模、稳定性、增长情况及市场 竞争格局等方面来分析。 近年来监管机构所出台的融资性担保企业的准入标准对行业内机构数量增长情况有一 定的影响，随着监管机构对融资担保行业的管理逐渐完善，一些经营不善的融资性担保企业 无法继续经营，融资性担保企业数量在经过顶峰时期后有所减少；另一方面，随着国有融资 性担保企业注册资本金不断增加，整体行业的集中度将进一步提升，由于担保费率的透明度 较高，整体行业竞争较为激烈。 二、企业基本素质 融资性担保企业的基础素质分析内容主要包括：规模优势、领导素质、职工素质、企业 市场地位以及区域竞争力，股东背景及外部支持情况。 1、规模与竞争力 规模分析主要对融资性担保企业的资本实力、业务种类、区域市场份额和规模等因素进 行考察。融资性担保企业的资本实力与其承担风险的能力息息相关，同时，资本实力也决定 了其业务规模限制情况；另一方面，没有适当的规模亦不能有效分散业务风险，并且难以积 累基本的风险管理经验。值得注意的是，担保业务种类和规模并非越大越好，应与其自身资 本实力相