具有截面相关的变系数异质面板数据模型的估计① Estimation of .PDF

- 1 - 具有截面相关的变系数异质面板数据模型的估计① 徐秋华 方颖 （厦门大学王亚南经济研究院） 【摘要】本文建立了一类变系数异质面板数据模型。此模型假设自变量的系数 是某一平滑变量的未知函数；允许自变量、平滑变量和误差项存在通过共同因子结 构引入的截面相关。由于一些共同因子的不可观测性，本文采用局部线性共同相关 效应估计方法对未知的函数进行估计并证明了估计量的渐近正态性质。蒙特卡洛模 拟结果表明该估计方法具有良好的小样本性质。 关键词 面板数据模型 截面相关 变系数 局部线性估计 共同相关效应 中图分类号 文献标识码 E stimation of Varying-coefficient Heterogeneous Panel Data Models with Cross -sectional Dependence Abstract：In this paper, we propose a varying-coefficient heterogeneous panel data model, allowing for cross-sectional dependence through a common factors structure. The local linear common correlated effect estimation technique is applied to estimating the heterogeneous varying coefficients and the asymptotic normality of these proposed estimators are established. Monte Carlo simulations demonstrate good finite sample performances for these estimators. Key words：Panel Data Models; Cross-sectional Dependence; Varying Coefficient; Local Linear Estimation; Common Correlated Effects 一、引言 近年来面板数据模型在经济学和金融学等领域得到了广泛的应用。与横截面或 时间序列数据相比，面板数据可以有效地控制个体异质性、提高自由度、提取横截 面或时间序列数据无法获得的动态信息。然而，传统的面板数据模型假设各截面个 体是独立同分布的（Arellano，2003 、Hsiao ，2003 ）。随着全球化进程的迅猛发展， 如今不同国家或地区之间的联系日益加深。在使用面板数据研究经济问题时，我们 ① 本文受到国家自然科学基金 （7097 1113）与教育部新世纪优秀人才支持计划的资助。 - 2 - 不得不考虑截面相关问题。这使得对具有截面相关的面板数据模型进行估计和检验 成为面板数据模型理论研究的热点之一。在文献中，处理截面相关的方法主要有两 种：一种方法是使用空间权重矩阵外生设定截面个体之间的相关结构。空间权重矩 阵由空间距离等地理变量或经济指标决定。例如，王火根和沈利生（2007 ）使用空 间面板回归模型研究中国各省市区经济增长和能源消费的关系；王锐淇（2012 ）分 析了我国区域技术创新能力空间相关性及扩散效应；张志强（2012 ）比较了GMM、 QML 等空间面板参数估计方法的小样本特性。空间相关是一种随 “距离”增加而减 弱的相关，通常被称为是截面弱相关；另一种方法假设回归方程的误差项包含影响 所有截面个体的共同因子。在宏观经济学中，共同因子可以用来刻画影响所有个体 的共同冲击。钱金保和钱彬彬（2012 ）使用含有共同因子的面板数据模型分析了共 同冲击对广东省出口的影响。具有共同因子结构的截面相关通常被称为截面强