海外拓展一日千里,业务转型日见成效.PDFVIP

股票报告网整理 •研究报告• 2015-6-11 中钢国际（000928 ） 公司报告(点评报告) 海外拓展一日千里，业务转型日见成效 评级 推荐 维持 分析师：刘元瑞 报告要点 liuyr@  事件描述 执业证书编号：S0490514080003 公司今日公告与 Tosyali Iron Steel Industry Algerie SPA 公司签署了阿尔及利 分析师： 王鹤涛 亚 230 万吨综合钢厂项目总承包合同，合同总金额 31.08 亿元。 wanght1@ 执业证书编号：S0490512070002  事件评论 分析师： 陈文敏 海外工程大爆发，长期增长无忧 ：公司今日公布与Tosyali Iron Steel Industry chenwm@ Algerie SPA 公司签署了阿尔及利亚 230 万吨综合钢厂项目总承包合同。此次 执业证书编号：S0490514080002 合同总金额达 5.08 亿美元（折合人民币 31.08 亿元），占公司 2014 年营业收 联系人： 肖勇 入的 28.10% ，国外收入的 77.88% ，这已是公司 5 月以来公布的第四笔巨额海 xiaoyong3@ 外订单。公司海外业务盈利能力显著高于国内业务，预计本次海外订单的签订 (8621 对公司后续业绩贡献十分可观，同时也将进一步提升公司海外总承包实力，并 有望形成良性循环，助力公司继续开拓潜力巨大的非洲和中东市场。 市场表现对比图（近12 个月） 公司 5 月以来公告的海外订单总金额已达 97.52 亿元，占 2014 年公司营业收 2014/6 2014/9 2014/12 2015/3 2015/6 324% 入的 88.17% ，国外收入的2.44 倍，表明公司海外业务拓展取得积极成效，业 270% 216% 162% 务结构优化将有助于公司中长期稳步发展。 108% 54% 0% 实际上，公司资产重组时盈利预测承诺为 2015 年、2016 年扣非净利润分别不 -54% 于 4.79 亿元、5.17 亿元，中期盈利无忧，而近期实施员工持股计划则进一步 中钢国际 沪深300 钢铁 彰显了公司长期发展信心：一方面，海外工程大爆发逐步兑现；另一方面，环 资料来源：Wind 保，金属增材制造等转型领域有望进一步突破。 相关研究 “一带一路”催化及多元发展值得期待：作为国内黑色冶金工