银行间网络无标度特征_隋聪.pdfVIP

18 12 Vol． 18 No． 12 第 卷第 期 管 理 科 学 学 报 2015 12 JOUＲNAL OF MANAGEMENT SCIENCES IN CHINA Dec． 2015 年 月 银行间网络的无标度特征① 1，2 3 隋 聪 ，王宗尧 (1． ， 116025 ;2 ． ， 116025 ; 东北财经大学金融学院 大连 东北财经大学商品市场与行为决策研究中心 大连 3． ， 116025) 东北财经大学萨里国际学院 大连 : ． 摘要 利用网络模型研究银行系统性风险是最近的一个研究热点 而无法获得银行间的敏感 ， ． ． ， 数据 使得研究很难有所突破 本文提出了一种新的分析银行间网络特征的方法 首先 本文 ( ) ． ， 检验了银行间网络节点强度 银行间贷款和银行间借款 的分布规律 此外 本文研究发现银 ． ， ， 行间网络的节点强度和节点度存在幂函数关系 进而 推导出节点度的分布规律 并证明了当 ， ． ， 节点强度服从幂律分布时 节点度也服从幂律分布 本文对中国银行间网络进行了分析 研究 ， ， 发现中国的银行间网络呈现出无标度网络特征 而且与其他几个国家相比 中国的银行间网络 、 ． 标度参数最小 集中度最高 : ; ; ; 关键词 银行间网络 无标度网络 系统性风险 网络结构 中图分类号:F830 文献标识码:A 文章编号:1007 － 9807 (20 15)12 － 00 18 － 09 ， ， 0 引 言 同时 在复杂网络理论与方法研究中的突破 也极 ［2］ 大地推动了该领域的发展 ． Allen Gale ［3］、Freixas ［4］ 越来越多的人开始关注银行间网络的风险传 和 等 的开创性论文 ， (systemic risk)． 2008 认为风险传染的可能取决于银行间网络结构． 染问题 被称为系统性风险 年美国次贷危机引发了美国许多商业银行面临破 Allen